ダウジョーンズ先物は、米政府の shutdown への懸念や連邦準備制度理事会（FRB）関係者の異なる意見を背景に、金曜日の市場開場前に0.1%上昇し46,420に達しました。ウォール街のインデックスは穏やかな正の開放を示していますが、依然として世界的な政治的緊張や米国の政治的対立に影響され、週の安値に近い状態です。 ダウジョーンズインデックスは、政治的不確実性や長引く政府の shutdown の可能性から最近の高値から反落しました。マーケットの主要な推進要因としては、利下げに関するFRB関係者の異なる見解が含まれます。一部は労働市場を支援するための緩和を推奨していますが、他の者は急速な利下げによってインフレを引き起こすことに警告を発しています。

ミシガン消費者信頼感指数

今週の数少ないデータポイントの一つであるミシガン消費者信頼感指数は、9月の55.2から10月にはさらに54.1に低下する見込みです。これは経済の不安定さの中で継続する消費者信頼感の問題を反映しています。この指数は、グローバルなマクロ経済データや連邦準備制度の金利水準とともに、ダウジョーンズ工業平均のパフォーマンスに影響を与える役割を果たします。 ダウ理論は、ダウジョーンズ工業平均とダウジョーンズ運輸平均を比較し、主要な株式市場のトレンドを特定しようとします。ダウジョーンズの異なる取引方法には、ETF、先物、オプション、ミューチュアルファンドが含まれます。SPDRダウジョーンズ工業平均ETF（DIA）は、DJIAを単一の証券として取引するための注目の選択肢です。 ダウジョーンズ先物がわずかに上昇していますが、全体的なセンチメントは依然として弱く、週末に向かっています。現在、米政府の shutdown は3週目に突入しており、市場には大きな不確実性をもたらしています。この状況は、将来の金利政策に関するFRB関係者の明確な分裂によってさらに悪化しています。 最近のデータは慎重な姿勢を支持しており、9月の雇用報告では9万5千の雇用増加で予想を大きく下回っています。また、今日はミシガン大学の消費者信頼感指数の発表も待たれていますが、54.1まで低下する予測です。この数値がこれほど低い場合、消費者信頼感は2022年半ばに見られた歴史的な低水準に近づくことになります。

連邦準備制度と市場のボラティリティ

連邦準備制度は、経済が減速しているにもかかわらず、利下げに完全にコミットできない難しい立場に置かれています。最新のコアCPIの読み取りは3.8%で、依然としてFRBの2%の目標を上回っており、バーバー理事のようなタカ派に迅速な緩和に対する警告の理由を与えています。この内部の議論は、政策の不確実性が続くことを期待すべきことを意味します。 このような背景から、トレーダーは今後数週間でのボラティリティの高まりに備える必要があります。CBOEボラティリティ指数（VIX）は22を超えており、オプション市場がより大きな価格変動を見込んでいることを示しています。この不安定さから利益を得る戦略、たとえば、下落からの保護のためのプットの購入や、いずれかの方向での大きな動きを取引するためのストラドルの使用が慎重な選択であるかもしれません。 ダウが46,420の水準を維持できるかどうかを注視するべきです。特に、47,000を超えた史上最高値からの最近の反発の後では、この環境の中で市場の方向性は伝統的な経済データよりも見出しによって駆動されるでしょう。shutdown交渉の潜在的な突破やFRB発言者のコンセンサスの変化に関するニュースは、鋭い迅速な市場の反応を引き起こす可能性があります。

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