カナダの失業率は9月に上昇する見込みで、労働市場のさらなる冷え込みが予想されています。この状況は、さらなる利下げをもたらす可能性があります。カナダドルは1.4000のラインを下回っています。 米国の関税は、外交政策および公共財政において引き続き重要な役割を果たしています。日々のニュースアップデートにもかかわらず、これらの関税はしっかりと維持されています。米国政府は最近、関税を戦略的な政策ツールとして使用することへの献身を再確認しました。

CoinbaseとMastercardの入札競争

CoinbaseとMastercardは、安定したコインのインフラ企業BVNKの買収に関して入札競争を行っているとのことです。この取引は15億ドルから25億ドルの価値があるとされていますが、交渉は進行中であり、変更される可能性があります。 私たちが見た9月の労働報告書は、市場の冷え込みを確認し、失業率は6.5%に上昇しました。これにより、カナダ銀行の12月の会合での利下げが現実味を帯びています。カナダ銀行が米国連邦準備制度理事会よりも先に行動するという確信が高まっており、金融政策において分岐が生じています。 これにより、カナダドルを米ドルに対してショートすることが魅力的な取引となっています。私たちは、この予想される動きを捉えるために、2026年1月に満期を迎える1.4100を上回る行使価格のUSD/CADコールオプションを見ています。これらのプレミアムはまだ合理的であり、今後数ヶ月にわたって良好なリスク対報酬のプロファイルを提供しています。 米国の関税の持続性は、多くの人が無視しているボラティリティの基盤を生み出しています。先週、中国の半導体に関する新たな言説があり、SOXX半導体ETFが下落しました。2018-2019年の貿易紛争中のボラティリティの急騰を振り返ると、同様の不確実性のパターンが brewing していることがわかります。

取引戦略と市場の動き

私たちは、国際的なサプライチェーンへの露出が大きい特定の産業ETFに対して長期のプットオプションを購入しています。あるいは、トレーダーは貿易摩擦の突然の高まりに対する広範なヘッジとしてVIX指数のコールオプションを購入することも検討できるでしょう。これらのポジションは、予期しない政策発表による下落リスクから保護するための低コストの方法を提供します。 CoinbaseとMastercardのBVNKへの競争は、安定したコインのインフラの機関による採用が加速していることを示しています。これは単に暗号通貨に関するものではなく、支払いインフラの未来に関するものであり、デジタル資産エコシステム全体を検証するものです。この20億ドルの取引の可能性は、2024年から2025年初頭にかけての市場の統合の後に訪れました。 私たちは、主な買収発表の可能性を考慮すると、Coinbase (COIN)株の想定ボラティリティが過小評価されていると考えています。短期のCOINコールオプションを購入することは、これらの交渉が好意的な結果をもたらすことを直接的に推測する方法です。この動きは、暗号インフラの評価におけるフロアを示しており、重要な瞬間となっています。

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