金の価格はインドで下落し、1グラムあたりの価格が11,295.04 INRに、前日の11,351.78 INRから減少しました。トラの価格も132,404.90 INRから131,743.10 INRに減少しました。 米ドルは8月以来の水準に達し、XAU/USDのブルに影響を与えました。イスラエルとハマスの間の停戦が金の下落に寄与しました。連邦準備制度理事会のパウエル議長からの新たな政策がなく、インフレ懸念が続く中、トレーダーは年末までに米中央銀行が借入コストを2回引き下げると予想しています。

米国政府のシャットダウンが続く

米国政府のシャットダウンは解決を見ないまま続いており、資金法案の動きにも影響を及ぼしています。地政学的な出来事では、ウクライナが大規模な攻撃を受けており、イスラエルとハマスの合意からの楽観的な見通しを相殺する地政学的リスクが存在しています。 金は米ドルやリスク資産に逆相関して動くことが多く、地政学的および経済的不確実性と相関があります。中央銀行はしばしば金を購入して準備金を多様化し、2022年には1,136トンを追加しました。インドでの金価格は、FXStreetによって国際価格を基に計算され、現地通貨に換算され、日々更新されます。 最近の記録的な急騰から金の価格が少し緩んでいるのは理解できることです。米ドル指数が今週107.50の高値に達し、8月以来の最強レベルに達しました。このドルの強さは、一部の利益確定を促し、強い上昇の後には自然な市場の反応です。これはトレンド転換ではなく、強い基盤のサポートがある市場における一時的な休止として捉えることが重要です。 連邦準備制度の9月の議事録における慎重なトーンにもかかわらず、デリバティブ市場は異なる物語を語っています。CME FedWatchツールからの現在の価格は、年末までに少なくとも1回の利下げが70％以上の確率で予想されており、2回目の利下げもまだ視野に入っています。この利下げの期待は、金のような無利子資産にとって強力な追い風となります。

政府シャットダウンの影響

現在2週目に入った米国政府のシャットダウンは、安全資産を支える国内の不確実性を生んでいます。イスラエルとハマスの停戦合意が一部の緊張を和らげた一方で、ウクライナにおける紛争の激化は地政学リスクを高めています。また、ムーディーズのような信用格付け機関が、長期的なシャットダウンの潜在的な経済影響について警告を発しており、これが金の需要をさらに押し上げる可能性があります。 中央銀行の購入の歴史的文脈を考慮することが重要であり、2022年には記録を打ち立てました。2025年第3四半期の世界金協会からの最近のデータは、このトレンドが続いており、新興市場の中央銀行がさらに250トンを準備金に加えたことを示しています。この一貫した機関需要は市場に対して強力な基盤のサポートを提供し、大幅な価格下落の可能性を低くしています。 デリバティブトレーダーにとって、この一時的な下落は次の上昇に備える機会を提供しています。予想される利下げと継続するリスク要因の組み合わせは、コールオプションの購入やブルコールスプレッドの構築が賢明な戦略であることを示唆しています。短期的なシグナルが相反しているため、ボラティリティは高いままとなり、オプションはリスクを管理しつつ上方へのエクスポージャーを維持するための効果的なツールとなるでしょう。

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