オランダの製造業生産は8月に1.7%増加し、以前の1.4%の減少から回復しました。通貨の動きには、政治的不安の中での日本円の苦戦や、オーストラリア準備銀行の慎重な予測にもかかわらずオーストラリアドルの損失が含まれています。 EUR/USDはユーロ圏の政治的懸念が続く中で1.1550を超えて強化され、4日間の下落を終えました。GBP/USDはイングランド銀行の慎重なアプローチからの支援を受けて、1.3300を超えるレベルを維持しています。一方、金価格は$4,000を下回って推移しており、追随売りが不足していますが、米国の利下げ予想や地政学的緊張によって支えられています。

暗号通貨の安定性を目指す

ビットコイン、イーサリアム、リップルなどの暗号通貨は強い上昇の後に修正に直面しており、ビットコインは$121,000付近で推移しています。米国の政策においては、関税が日々のニュースサイクルにもかかわらず主要なツールとして続いており、進行中の外交政策戦略を反映しています。 企業ニュースでは、CoinbaseとMastercardが安定コイン企業のBVNKの買収を競っていると報じられており、取引は15億ドルから25億ドルの間と見積もられています。最終的な結果は不透明であり、議論はまだ進行中です。 今後数週間では、EUR/USDペアはフランスの政治的不確実性のために1.1575のレベルを天井として直面することが予想されます。フランスとドイツの10年物国債のスプレッドは最近拡大しており、トレーダーが無視すべきでないリスク上昇の古典的なシグナルです。これはコールオプションを売却したり、ベアリッシュオプションスプレッドを構築することが潜在的な反転に対してヘッジするための賢明な戦略となる可能性があることを示唆しています。 イギリスポンドはより強固のように見え、イングランド銀行が慎重な姿勢を保つ中で1.3300を超える位置を維持しています。英国のコアインフレデータは、他のG7諸国に比べて粘り強いことを示しているため、市場は imminent rate cuts を見込んではいません。この連邦準備制度の予想される政策との乖離はGBP/USDをサポートし続け、1.3300の水準への下落時にロングポジションが魅力的となる可能性があります。

米ドルの強さと金市場の動向

米ドルは商品関連通貨に対してその強さを維持し続けると予想され、USD/CADは1.4050の目標を目指しています。この傾向は、過去にカナダドルやオーストラリアドルなどに圧力をかけた関税に対する米国政府の揺るぎない姿勢によって強化されています。2018-2019年の貿易紛争を振り返ると、AUD/USDペアは大幅に弱体化したことがあり、このパターンが再現される可能性があります。 金については、価格が$4,000を下回る圧力を受けていますが、下落の可能性は今のところ制限されているようです。市場は2026年初頭に連邦準備制度の利下げが高い確率で行われることを織り込み、これは金のような非利回り資産にとって基本的に支援的です。地政学的緊張が高まるか、米国政府の長期的な閉鎖が続く場合には、安全資産への逃避が急速に進む可能性があり、金鉱山へのプットオプションや金先物のロングポジションが貴重なヘッジになる可能性があります。 ビットコインは記録的な高値に達した後、$121,000付近での停滞がトレーダーに慎重なアプローチを促します。今週、ビットコインの無期限先物契約のオープンインタレストが大幅に減少しており、レバレッジをかけた買い手の熱意が薄れていることを示唆しています。このパターンは2021年に見られた市場のピークを思い起こさせるものであり、ロングエクスポージャーをヘッジするか、短期のプットオプションを検討するのが賢明な動きかもしれません。

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