日本の生産者物価指数（PPI）は9月に2.7％上昇し、予想の2.5％を上回りました。これは卸売価格の上昇を示しており、広範な経済的影響を及ぼす可能性があります。 USD/CADの為替レートは1.4000以上で推移し、石油価格の下落により約6ヶ月ぶりの高値に達しました。一方、銀の価格は経済の不確実性と連邦準備制度理事会による利下げの可能性を受けて$49.50を超えました。

日本円の展望

日本円は、財政政策と日本銀行の見通しに対する懸念の中で、米ドルに対して約8ヶ月の安値付近で推移しています。加藤は、この通貨の最近の一方的で急速な動きを指摘しました。 オーストラリアでは、RBAのブルック氏の慎重な発言を受けてドルに支援がありました。アメリカでは、連邦準備制度理事会のデイリー氏がインフレ水準が以前の懸念よりも低いことを示しました。 EUR/USDの通貨ペアは9週ぶりの安値に低下し、GDP/USDのレートは1.3300まで下落しました。これは、米国政府のシャットダウンに対する懸念からリスクオフの感情が強まったためです。金は米国の感情データの発表を控え、$4,000を下回って苦戦しています。 イーサリアムは、中規模保持者による大規模な流通を受けて4％の下落を経験しました。アメリカの関税は依然として主要な対外政策の手段として存在しており、公共財政におけるその役割を強調しています。Zcashはプライバシープロトコルへの需要の増加に伴い、上昇を維持しました。

日本のインフレ圧力

日本の生産者物価指数が予想を上回ったことは、私たちが追跡しているインフレ圧力を確認しています。この継続的なインフレは、日本銀行を厳しい立場に置き、日本円を弱め、USD/JPYペアを172.00のマークを超えさせています。私たちは2024年初頭に見た短期間のデフレ懸念からは遠く離れています。 強い米ドルは市場の主導的な力であり、ドル指数（DXY）は最近2022年の騒乱以来初めて110.00レベルを試しています。これにより、EUR/USDやGBP/USDの急落が説明されており、これらは現在数ヶ月ぶりの安値に達しています。トレーダーは、持続的なドルの強さやこれらのペアにおける高いボラティリティから恩恵を受けるオプション戦略を検討すべきです。 最新の米国CPIレポートが9月にインフレが4.1％で頑固に維持されていることを示しているにもかかわらず、連邦準備制度理事会の関係者はよりハト派的なスタンスを示し、利下げの可能性をほのめかしています。高いインフレと潜在的な緩和の間のこの乖離は大きな不確実性を生じさせ、利率先物が政策ミスのリスクを完全に価格に織り込んでいないことを示唆しています。財務省先物に関するボラティリティ派生商品は、今後数週間でこの混乱に対する重要なヘッジとなる可能性があります。 貴金属の価格動向は、金が$4,000近く、銀が$49を超えるレベルを維持しており、この経済の展望に対する深い不安を反映しています。これらのレベルは2024年に見たもののほぼ倍であり、投資家が安全資産に高いプレミアムを支払っていることを示しています。金鉱業者や銀生産者に対するコールオプションは、この安全への逃避に対するレバレッジの効いたエクスポージャーを提供する可能性があります。 私たちは、石油価格の弱さがカナダドルの下落に寄与し、USD/CADを1.4000を超える約6ヶ月ぶりの高値に押し上げています。これは、市場が持続的なインフレよりもエネルギー需要を抑制する世界的な経済減速をより懸念していることを示唆しています。トレーダーは、リセッション懸念が強まる場合にさらに下落に備えるため、原油先物に対するプットオプションを検討することができるでしょう。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設