メキシコのヘッドラインインフレ率は9月に0.23%と記録され、予想されていた0.27%をわずかに下回りました。この乖離は市場予測や経済的期待からの小さな逸脱を示しています。 他の金融ニュースでは、ダウ・ジョーンズ工業平均が政府のシャットダウン問題により下落しました。さらに、USD/JPYは153.00周辺で安定し、オーストラリアドルは米ドルが強さを取り戻す中で弱含みました。

通貨と商品動向

EUR/USDは9週ぶりの安値に落ち込み、1.1550-1.1540の範囲で取引されています。一方、GBP/USDは1.3300を下回り、数週ぶりの安値を記録しました。金も4,000ドルを下回る取引を行い、市場の不安定さを反映しています。 暗号通貨では、ビットコインが下落し、121,000ドル近くに達しましたが、イーサリアムやリップルも後退しました。一方、Zcashの連続した価格上昇はプライバシープロトコルへの需要の高まりを示唆しています。 米国の関税はアメリカの外交政策の重要な要素であり、政府がその重要性を繰り返し確認しています。これにより、日々のニュースの展開に関係なく関税が中心的な政策手段として維持されます。 リスク回避の感情が支配する中、米国政府のシャットダウンによる安全資産への大規模なフライトが見られます。米ドル指数（DXY）は昨年以来初めて108を超え、現金への広範な需要を反映しています。歴史的に見ても、2018-2019年のシャットダウンの際に観察されたように、ドルは国内不安定な期間中に強くなる傾向があります。

ドル強さの影響

このドルの強さは主要通貨ペアの崩壊を引き起こしており、EUR/USDは1.1540近くの9週ぶりの安値を記録し、GBP/USDは1.3300を下回りました。最近の「インフレ目標に対する重大なリスク」についてのコメントで強化されたFRBの引き締め姿勢は、この動きを助長しています。9月の米国消費者物価指数データは、コアインフレが3.8%と依然として高水準であることを示し、中央銀行がトーンを和らげる理由はほとんどありません。 メキシコにおいて、最新のインフレデータはペソの状況を複雑にしています。9月のヘッドラインインフレ0.23%は予想を下回り、これがバンコ・デ・メキシコに攻撃的な利上げサイクルを一時停止するよう促すかもしれません。 overnight金利は2回連続で10.5%に維持されています。この金融政策の乖離は、ペソに対する米ドルのロングポジションを保つことをますます魅力的にする戦略を意味しています。 金は、不安定な位置にあり、4,000ドル以上の過去最高から約3,950ドルに下落しています。通常、不確実性は金を支えますが、米ドルへの攻撃的な需要は貴金属に逆風を生じさせています。これは、トレーダーが現金を調達するために資産、金を売却している典型的な流動性圧迫状況だと考えています。 リスク回避は株式市場に明確に現れており、ダウ・ジョーンズ工業平均は後退しています。市場の「恐怖の指標」とも呼ばれるCBOEボラティリティインデックス（VIX）は24に急上昇しており、これは投資家の不安が大きいことを示します。デリバティブトレーダーは、シャットダウンが続く限りボラティリティの継続を予期待ちする必要があります。 暗号空間では、トレーダーがボラティリティの高い資産から距離を置く中で、広範な利益確定が見られます。ビットコインは121,000ドルの水準に修正され、その他の主要トークンも同様の動きを示しており、リスクオフサイクルの過去の行動と一致しています。これはデジタル資産が依然として安全資産ではなく高リスクのベットとして扱われていることを示しています。 この環境を考えると、AUD/USDのような通貨ペアやS&P 500のような株式指数に対してプットオプションを購入することが、効果的な下方保護を提供する可能性があります。高いVIXはオプションプレミアムが高いことを示唆していますが、さらなる市場の下落に備えるための定義されたリスクの方法を提供します。先物契約を通じて米ドルのロングポジションも十分にサポートされているようです。 相対価値取引を考えている場合、タカ派的なFRBとバンコ・デ・メキシコが政策を一時停止する可能性がある中で、機会が生まれています。メキシコペソの先物をショートし、米ドル指数の先物をロングに保つことは、この政策の乖離を取引する方法となるでしょう。米国の政治状況が安定するまで、E-mini S&P 500先物を売却して残りの株式エクスポージャーをヘッジすることも考えるべきです。

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