USD/JPYペアは152.40の上で安定しており、ドルは153.00を超えることができなかったにもかかわらず、週間でポジティブなパフォーマンスを示しています。注目は、連邦準備制度理事会のパウエル議長とボウマン理事の今後の演説に向けられています。 高市早苗の日本政治における予期しない勝利は、潜在的な緩和的財政および金融政策への懸念を引き起こしており、金利引き上げが遅れる可能性があります。本田悦朗氏は、日本銀行は今のところ金利の引き上げを避けるべきだと示唆しています。

連邦準備制度理事会の議事録が潜在的な変更を示唆

米国では、連邦準備制度理事会の議事録が今後数ヶ月の間に金利を引き下げる可能性を示唆しています。政府の閉鎖には影響を受けていません。トレーダーは、パウエルとボウマンの演説から連邦準備制度の政策のヒントを期待しています。 日本銀行は物価安定に焦点を当てた金融政策を担当しており、2%のインフレを目指しています。2013年以降、超緩和政策を適用し、最終的には債券の利回りとマイナス金利の制御にシフトしました。これらの政策の下で円は減価し、2024年にはインフレの上昇が政策のシフトを促しました。 日本銀行の刺激策は円の評価に影響を与え、他の中央銀行の高金利とは乖離しています。2024年、日本銀行はインフレと賃金期待の上昇に伴い政策を見直しました。これは、エネルギー価格やインフレの圧力により、以前のスタンスから後退することを含んでいます。 USD/JPYは153.00を越えられず、152.40の上に強い支持を見出して tighter range に留まっています。このような統合は、大きな動きの前によく起こるため、ボラティリティの増加に備えています。これは、ブレイクアウトから利益を得るオプション戦略を利用する機会と見ています。

日本の新しい政治情勢

日本の新しい政治指導者は現在最も重要な要素であり、経済を刺激するために円安を好むようです。この見解は、先週発表された日本の第3四半期のGDPが予想外に0.2%縮小したというデータによって強化され、新政府は日本銀行に対して引き締めサイクルを停止するよう圧力をかける理由を与えています。鷹派の日本銀行は、さらなる円安を期待するための強いシグナルです。 しかし、米ドルには独自の逆風があり、今月末と再来月に連邦準備制度の金利引き下げが広く期待されています。今朝のCME FedWatch Toolによると、10月29日の会合で25ベーシスポイントの引き下げの確率は85%です。今日の連邦準備制度理事会の官僚の演説は、この市場価格が正しいかどうかを確認する上で重要です。 円を強化するための日本当局による直接介入のリスクを無視することはできません。歴史を振り返ると、2022年10月に重要な円買い介入を引き起こした151.90のレベルを大きく上回って取引しています。急激な上昇は、財務省からの迅速かつ突然の反応とぶつかる可能性があります。 これらの相反する要因を考慮すると、USD/JPYに対しては慎重に強気な見通しが warranted だと考えていますが、リスクを明確に定義しています。154.00に向かう動きから利益を得ることができるブルコールスプレッドなどの戦略を検討しています。このアプローチは、円高介入や連邦準備制度が驚くほどタカ派的な発言をした場合に損失を制限しつつ、上昇の可能性を確保します。

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