米ドルはアメリカ政府の閉鎖に対する懸念とリスク回避の市場環境により、新たに2か月間の高値に達しました。連邦公開市場委員会の議事録は慎重なトーンを伝えつつ、将来の利下げの可能性を示唆しました。 米ドル指数は3日間の上昇を示し、米国債の利回りが回復する中で99.00の近くに迫りました。初回失業保険申請件数のデータは、閉鎖が早期に解決される可能性が低いため遅延しています。市場の焦点はパウエル、ボウマン、バールのスピーチに向けられています。

EUR/USDのトレンドと経済指標

EUR/USDは1.1600エリアに向けて下落トレンドを続けており、ドイツの貿易収支とECBの発表を待っています。GBP/USDは、より強い米ドルの影響を受けて1.3400を下回りました。一方で、英国ではRICS住宅価格バランスが待たれています。 USD/JPYは153.00に近づき、これは2月中旬以来の高値であり、外国の債券投資と工作機械の受注データが今後発表される予定です。AUD/USDは、米ドルの強さにもかかわらず、穏やかな上昇を見ました。メルボルン大学からのインフレ期待が保留されています。 WTI原油価格は、OPEC+による生産増加が限られる中で、63.00ドルを超えて上昇しました。 また、米国の原油供給が予想外に増加しています。金は4,060ドルに急騰し、連邦準備制度の利下げとフランスの地政学的懸念への安定した賭けが続いています。銀は2011年以来初めて49.00ドルを超え、以前のセットバックを克服しました。

市場のセンチメントと戦略的機会

米ドルが2か月の高値に達し、政府の閉鎖が迅速に解決する兆しが見えない中、私たちはリスクオフのセンチメントが続くと予想します。この状況は2018-2019年の35日間の閉鎖を思い出させ、持続的な市場の不確実性を生んでいました。デリバティブトレーダーにとって、米ドル指数（DXY）のコールオプションを購入して、安全資産への逃避から利益を得ることを考慮すべきです。 金は4,060ドルを超え、これは前例のない水準であり、連邦準備制度の利下げと地政学的不安定性による期待が背景にあります。これは、安全資産の需要が高まっていることを示す明確なサインであり、このトレンドは持続すると考えています。金先物のコールオプションを購入するか、コストを管理しつつ上昇リスクに対するエクスポージャーを維持するためにブルコールスプレッドを使用する価値があります。 ユーロとポンドは大きな圧力を受けており、EUR/USDは1.1600をテストし、GBP/USDは1.3400を下回っています。これは単なるドル強さの話ではなく、フランスの政治的混乱や2024年までの持続的な鈍化を示す弱いドイツの産業データがユーロに重くのしかかっています。EUR/USDおよびGBP/USDのプットオプションを購入して、さらなる下落に対するヘッジや投機を考慮すべきです。 日本円は安全資産として機能しておらず、USD/JPYは153に向かって押し上げられています。これは日本の財政政策に対する長期的な懸念を反映しています。このトレンドは2023年および2024年の日本銀行の躊躇した政策変更以来進展しています。USD/JPYに対しては強気の見通しを維持し、先物やオプションを使ってロングポジションを保つべきです。 市場の不確実性はより高いボラティリティをもたらし、私たちはそれに応じたポジショニングを行うべきです。CBOEボラティリティ指数（VIX）は、2023年の多くの期間で比較的穏やかな14程度を平均していましたが、閉鎖が続く限り高止まりする可能性があります。VIXのコールオプションを購入することは、市場の恐怖の突然の急上昇に対してポートフォリオをヘッジするための賢明な戦略だと考えています。

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