オーストラリアドルは9月下旬以来の最低点に達した後、安定しています。米政府の閉鎖は2週目に入り、市場の信頼感に影響を及ぼし、重要な経済データの発表が保留されています。 AUD/USDは最近の安値0.6556の後、0.6580前後で推移しており、連邦公開市場委員会の議事録を前に慎重な姿勢が見られています。米ドル指数は2か月ぶりの高値に対してわずかに後退しています。

連邦準備制度の利下げと金利カット

連邦準備制度は金利を25ベーシスポイント引き下げ、現在の範囲は4.00%-4.25%となっており、さらなるカットの示唆があります。CME FedWatchツールは次回の会合で25ベーシスポイントのカットが80%以上の確率で予想されています。 米国の予算が停滞し、重要なデータ（非農業部門雇用者数など）が延期される中、センチメントに影響を与えています。これにより、閉鎖が続く中での米国の成長見通しに対する不確実性が高まっています。 オーストラリアでは、木曜日に発表される1年先の消費者インフレ期待に対する期待が高まっています。オーストラリア準備銀行は9月にインフレ期待が4.7%に増加したことを指摘しており、持続的なインフレ圧力を背景に中央銀行の慎重な姿勢を示唆しています。 オーストラリアドルは今日はスイスフランに対して最も強いパフォーマンスを示しています。主要通貨を比較したパーセンテージの変化はヒートマップに表示されています。 オーストラリアドルの行動を過去の市場のストレスと照らし合わせると、米政府の閉鎖があった2023年末を思い起こさせるパターンが見られます。その時、AUD/USDは0.6580付近でもがいていましたが、今日は0.6750付近で自信を持って取引されています。この歴史的な回復力は、オーストラリアドルに対する基礎的なサポートがその後改善されたことを示唆しています。

金利環境と戦略

金利環境は大きく変化しており、私たちの戦略にとって重要です。あの時、市場は4.00%を超えるピークからの攻撃的な連邦準備制度の利下げを織り込んでいましたが、2025年10月9日現在では公式の現金金利は3.50%-3.75%に低下し、焦点は今後の米国消費者物価指数（CPI）データに移っています。2025年9月のCPIデータの現在の予測は、前年同期比で3.6%の数値を見込んでおり、実際の数値が予想より低ければ米ドルを弱めるかもしれません。 オーストラリア側でも、2023年末の高い不安があった頃から状況は変化しています。1年先のインフレ期待は4.7%と懸念されていましたが、最新の2025年9月のデータでは消費者インフレ期待が3.1%に低下しています。これにより、オーストラリア準備銀行は前回の会議で現金金利を据え置くことができ、通貨にとって安定した背景を提供しています。 これからの米国CPIの発表を考慮すると、トレーダーは今後2週間のAUD/USDの潜在的なボラティリティを管理するオプションを検討すべきです。米国のインフレが期待よりも緩やかであれば、グリーンバックを弱める可能性があるため、AUDコールオプションを購入することは賢明な戦略かもしれません。逆に、驚くほど高いインフレ数値のリスクがあると考える場合、AUDプットオプションの購入は急激な下落に対する防護を提供します。 我々はまた、米ドル指数（DXY）にも注目するべきです。DXYは、ドルの強さをより広く視野に入れたものを提供します。2023年末にはDXYが約99の高値から後退していましたが、その後より強い地盤を見つけ、現在は104近くに位置しており、持続的な世界経済の不確実性を反映しています。このドルの基礎的な強さは、AUDの上昇が抵抗に直面する可能性があることを意味しており、CPIデータ後に明確なトレンドが現れるまで、先物やオプションを使ったレンジ取引戦略が実行可能です。

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