ゴールドは最近、$4,000のマークを超え、約$4,056で取引されています。この急騰は、世界的な経済および政治的不安の中、連邦準備制度のハト派的な見通しを背景にしています。強い米ドルにもかかわらず、フランスや日本の政治的混乱、そして米国政府の shutdown などの要因が、ゴールドを安全な避難先としての需要を高めています。 地政学的リスク、特にロシア-ウクライナ紛争や中東の緊張が、貴金属の魅力を高めています。中央銀行は2025年までに1,000メトリックトンのゴールドを購入することを目指しており、米ドル建ての資産からの多様化を図っています。米国政府の shutdown の進行は、連邦準備制度の政策見通しをさらに複雑にしています。

米ドル指数

米ドル指数は、ヨーロッパや日本の政治イベントによって上昇しています。米国財務省の利回りも影響を受けており、2026年12月までの利下げ予測があります。アナリストは、連邦準備制度が次回の会議で利下げを行うと期待しています。 ゴールドの RSI は潜在的な調整を示唆しており、即時のサポートは$4,000レベルにあります。抵抗は$4,050および$4,100で予想されています。ゴールドは、価値の保存手段やインフレーションへのヘッジとして、混乱の時期に人気があります。ゴールドの価格は、利子率や米ドルの動きなど、さまざまな要因に依存しています。 ゴールドが$4,000を超えた現在、市場が過剰に拡張されている兆候が見られ、これは1980年代のラリー以来です。月間相対力指数（RSI）は90を超えており、この上昇の勢いが歴史的に伸びきっていることを示唆しています。購入の根本的理由は強いものの、ここで積極的に新しいロングポジションを開くことは急激な調整のリスクを伴います。 高い価格と予想されるボラティリティを考慮すると、オプションを利用することは、今後数週間のリスクを管理する賢明な手段になるかもしれません。アウトライトの先物契約ではなくコールスプレッドを購入することで、$4,100レベルに向けてさらなる利益に参加しつつ、最大の潜在的損失を明確に定義することができます。逆に、プットオプションを購入することで、$4,000のサポートレベルに向けての急落に対するコスト効率の良いヘッジを提供することができます。

連邦準備制度の政策会議

注目すべき主要なイベントは、10月末の連邦準備制度の政策会議です。市場はほぼ完全に四分の一ポイントの利下げを織り込んでいるため、フォワードガイダンスに焦点が当たることになります。彼らが利下げのペースを一時停止したり遅らせる兆候があれば、ゴールド価格の大きな利益確定と調整を引き起こす可能性があります。 中央銀行の購入傾向は、価格の強力なフロアを提供しており、これは新しい現象ではありません。過去数年にわたり、この行動が蓄積されており、2022年には中央銀行が1,136トンのゴールドを蓄積し、それ以降も主要な買い手であり続けています。この継続的な需要は、価格の下落が大規模な機関による購入機会と見なされる可能性が高いことを示唆しています。 特に米ドル指数には注意が必要です。これは、ゴールドと同時に異常に強くなっています。これは、ユーロと円からの安全資産流入によって引き起こされています。フランスや日本の政治的問題が安定するか、米国政府の shutdown が終了すれば、このダイナミクスが変化し、一方の資産が方向転換するかもしれません。 最終的に、テクニカル指標は短期的なピークの警告信号を発していますが、ファンダメンタルの状況は引き続き強気です。取引戦略は、今後の連邦準備制度の会議録を消化し、新たな均衡を見つけるまでリスク管理に焦点を当てるべきです。$4,000レベルを入退出の重要なピボットポイントとして利用することが重要です。

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