WisdomTree Japan Hedged Equity Fundの詳細 DXJはWisdomTreeによって運用されており、資産は41.2億ドルを超えています。これは、WisdomTree Japan Hedged Equity Indexのパフォーマンスを再現するように設計されており、日本の株式市場へのエクスポージャーを提供しながら、円の米ドルに対する変動を中和します。 年間運用経費は0.48%で、DXJは同業他社の製品と一致しています。12ヶ月のトレーリング配当利回りは3.29%です。注目すべきは、米ドルを含む資産が全体の53.79%を占めていることや、金融グループの上位保有銘柄です。 パフォーマンスに関しては、DXJは今年21.75%、過去1年で25.8%の上昇を見せています。過去1年間の取引は95.74ドルから133.17ドルの間で、ベータ値は0.41、3年間の標準偏差は19.46%です。このファンドは約436銘柄を含み、企業固有のリスクを分散しています。 要点 強気なデリバティブ戦略 ファンドの過去1年間の25.8%の上昇を考慮すると、強い上昇モメンタムが見られ、強気のデリバティブ戦略が有利になります。3年間の標準偏差19.46%はボラティリティの基準を提供し、DXJのオプションは中程度のプレミアムを持つ可能性を示唆しています。トレーダーは、特に短期的な価格下落時に継続的な上昇を予想してコールオプションの購入を検討すべきです。 私たちにとって最も重要な特徴は、ファンドの通貨ヘッジであり、米ドルに対する日本円の動きを中和します。これにより、DXJのポジションが日本株市場に対する純粋な投資となり、通貨変動という大きな変数を取り除きます。したがって、私たちの注目をすべきは、日本企業の収益と経済の健康であり、USD/JPYの為替レートではありません。 この構造は、2025年10月に特に関連性があり、日本銀行と連邦準備制度の間の金利差が広がっているためです。日本銀行が金利を0.1%に維持する一方で、連邦基金金利は4.75%近くにあるため、円への圧力が続き、このヘッジは非常に価値があります。ヘッジが施されていない日本のETFは、通貨翻訳損失の影響でパフォーマンスが劣っています。 私たちはこのセットアップを以前に見てきたことで、2013-2015年の期間を振り返ると、円安政策が日本の企業の利益とDXJのパフォーマンスを押し上げました。現在のモメンタムが強いため、現在の市場レベルより低いストライク価格でキャッシュセキュアプットを売ることは効果的な戦略かもしれません。これにより、プレミアムを収集し、市場が反発した場合の低いエントリーポイントを定義できます。 ETFの低ベータ値0.41は、広範な米国市場よりもボラティリティが少ないことを示しており、分散投資に役立ちます。オプション市場における暗示的ボラティリティを歴史的な19.46%の数値と比較する必要があります。最近の上昇によって暗示的ボラティリティが現在高くなっている場合、株式ポジションに対してカバードコールを売るような戦略が収益を生む可能性があります。

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