金価格（XAU/USD）は水曜日のヨーロッパ取引セッション中に約4,050.00ドルに急騰しました。この上昇は、フランスの政治的不安定とアメリカ合衆国の政府閉鎖による安全資産への需要の高まりによるものです。 フランスでは、セバスティアン・ルコルヌ首相の予期しない辞任と内閣の再編成後に、事態が発生しました。一方、アメリカではドナルド・トランプ大統領が政府閉鎖が2週目に入る中で支出を削減する脅しをかけました。フランスの危機によりユーロが弱含み、米ドルへの需要が高まり、2か月ぶりの最高水準に達しました。

利下げへの期待の高まり

連邦準備制度による利下げの期待も金のラリーを後押ししました。CME FedWatchツールは、今年2回の25ベーシスポイントの利下げの確率が82%であることを示しています。投資家はFOMCの議事録を見守り、さらなる金融政策の洞察を探っています。 強気なトレンドにより、金は20日EMAや14日RSIなどのテクニカル指標に支えられ、上昇傾向を維持しています。この貴金属は安全資産およびインフレへのヘッジとして見なされています。中央銀行は金の準備を増加させ、2022年には1,136トンを追加しました。金は米ドルが弱まると上昇し、通貨やリスク資産と逆相関の関係を示します。 金が4,000ドルを突破したことから、フランスの政治危機と米国の政府閉鎖によって引き起こされた現在の市場の恐怖が強力な追い風となっています。この政治的不安定は、クラシックな安全資産への逃避を促し、金に対する強気のポジションを魅力的にしています。強い上昇モメンタムは、このトレンドが直近で続く余地があることを示唆しています。 このチャンスを利用しようとするトレーダーには、4,100ドル付近の行使価格のコールオプションを購入することが、さらなる利益に参加するためのリスクが明確な方法として提案されます。RSIが60以上に留まっていることによって確認された高い強気モメンタムは、上昇の継続に賭ける戦略を支持しています。今後のFOMC議事録は、この動きを加速させる可能性のあるきっかけとして注視されています。

米ドル強度からの潜在的リスク

しかし、99.00近くの二カ月ぶりの高水準にある強い米ドルは無視できない逆風です。このリスクを管理するために、購入したコールオプションに対して高い行使価格のコールを売ることでエントリーコストを下げるブルコールスプレッドを検討しています。この戦略は、継続的で安定した上昇から利益を得る一方で、高ボラティリティ環境での初期の現金支出を減少させます。 最新の取引者のコミットメント（COT）報告によると、大手投機家は金先物のネット・ロングポジションを6週連続で増加させました。これは、機関投資家がより高い価格に賭け続けていることを示しており、私たちの強気な見通しに対して一層の信頼を加えています。このことは、基礎となるトレンドが主要な市場参加者によって十分に支持されていることのサインと見なされています。 今年中にさらに2回の連邦準備制度による利下げが予想されており、その確率は82%と見積もられています。この見通しは、9月の最新の米国消費者物価指数（CPI）報告によって強化され、前年同月比で3.9%の頑固なインフレ率を示しました。この持続的なインフレは、非利息資産である金を債券と比較してより魅力的にします。 また、中央銀行の購入は2022年の記録的な年から攻撃的なペースを続けています。先月、中国人民銀行はさらに100万オンスを準備に追加したと報告し、2025年までの総購入量は800万オンスを超えました。この基礎的な機関需要は、金価格の堅固な長期的な底を提供します。 高価格を考慮し、3,900ドルの主要な支持レベル付近で現金担保のプットを売却することも別の実行可能な戦略です。このアプローチでは、高いインプライドボラティリティからプレミアムを集めることができます。価格が後退すれば、より有利なレベルでロングポジションを取得できるでしょう。 私たちは、2020年の市場の混乱時に金が初めて2,000ドルを超えた際のような類似の放物線的動きも見てきました。その際、急激だけれど一時的な後退は素晴らしいエントリーポイントを提供しました。したがって、現在3,800ドル付近の上昇中の20日EMAに向けた下落は、トレンドの反転ではなく購入機会として見るべきです。

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