金が新高値に接近

ニュージーランドのGDT価格指数は、前回の-0.8%から-1.6%に低下しました。これは減少を示しており、関連市場に影響を与える可能性があります。 ニュージーランド準備銀行は、10月に2回目の25ベーシスポイントの利下げを行うと予想されています。これは、進行中の世界的な金融の変化と懸念に一致しています。 金は、潜在的な閉鎖や金利調整に対する懸念から、トロイオンスあたり$4,000に近づいています。さまざまな地域での政治的要因もこの動きに寄与しています。 ビットコインは、以前のピークである$126,199から安定して$124,000周辺で推移しています。イーサリアムは、機関投資家の関心を背景に記録的な水準を目指して上昇の勢いを見せています。 日本のリーダーシップの交代は、高市早苗の下で財政支援と緩和的な金融政策の混合を継続しています。彼女の勝利により、市場の不確実性が軽減されました。

戦略的な市場ポジショニング

アメリカの政府閉鎖の懸念やフランスの政治混乱によって引き起こされた現在のリスク回避ムードを考慮すると、アメリカドルの強さが継続するのを確認しています。過去の急激な政治的不確実性の期間、たとえば前回の10年で見られたアメリカの予算対立は、しばしば安全な資産への逃避を招きます。デリバティブトレーダーは、このドルの強さを今後数週間の市場の主要テーマと見なすべきです。 金は、この不確実性や利下げの期待の直接的な結果として、$4,000のマークに近づいています。金先物のコールオプションを購入することは、2020年に見たようなグローバルな不安定性によって貴金属が過去の記録に至った上昇を反映する形で、さらなる上昇へのエクスポージャーを取得する魅力的な方法であると考えています。この戦略は、市場の恐怖を利用するためのリスクを定義したアプローチを提供します。 ユーロは特に脆弱であり、フランスの政治的不安定性により1.1650のサポートレベルに向かって下落しています。私たちは2024年のフランスの緊急選挙の懸念など、過去にもこれに類似した状況を見てきました。その際、政治リスクプレミアムが通貨に織り込まれ、ユーロはかなり弱体化しました。したがって、EUR/USDのプットオプションを購入して、この重要なレベルを下回る可能性に備える価値があると見ています。 ニュージーランドでは、GDT価格指数がさらに-1.6%に低下し、RBNZがさらに利下げに備えていることから、ストーリーは一貫して弱気です。この根本的な弱さは、特に強いアメリカドルに対してキウイドルをショートする戦略を模索することを示唆しています。2019年のRBNZの緩和サイクルを振り返ると、NZD/USDペアはわずか数か月で8%以上下落しました。この歴史的な前例を無視してはいけません。 ダウジョーンズが下落している中、より深い修正に対して株式ポートフォリオをヘッジすることは今や賢明です。主要な指数に対してプットオプションを購入すると、アメリカ政府の閉鎖が実現し、投資家をさらに怯えさせる場合に、効果的な下落保護を提供します。予想されるボラティリティを測定するVIXは、過去1か月で12%上昇しており、市場の不安が高まっていることを示しています。

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