金は史上最高値の約$3,991に達しましたが、現在は約$3,977で取引されており、$4,000の大台に近づく中で一時的な停滞を見せています。この勢いの停止は、米ドルの再強化と、日本やフランスにおける政治的問題の影響を受けています。 米国の政府閉鎖が続く中、米ドル指数は0.33%上昇し98.42となり、閉鎖の解決が見えていないことが要因となっています。中国の中央銀行は9月に11ヶ月連続で金の準備高を増加させました。

米国政府閉鎖の影響

米国政府の閉鎖は現在7日間続いており、労働市場に影響を及ぼす恐れがあります。トランプ大統領は医療について話し合う意向を示しました。カンザスシティ連銀のジェフ・シュミット総裁は、政策の硬直性と高いインフレについて強調し、米国の経済カレンダーは軽く、今後の連邦準備制度の発言に焦点が当たっています。 金の上昇傾向はしっかりしており、価格は主要な移動平均線の上にあり、$3,950付近に強いサポートがあります。モメンタム指標は買われすぎの状態を示しており、短期的な調整リスクを示唆しています。 金は、不安定さやインフレの際の安全資産として機能します。中国、インド、トルコの中央銀行は主要な金の買い手であり、2022年に備蓄を増加させました。その価格は地政学的な不安定さ、金利、米ドルの動きに影響されます。 2025年10月7日現在、金は重要な$4,000レベルの直下でためらっており、トレーダーにとって緊張した環境を作り出しています。この停滞は、買われすぎの市場と米ドルの短期的な上昇によって引き起こされているため、注意の瞬間とみています。主なドライバーは続く米国政府の閉鎖と、今年後半の連邦準備制度の金利引き下げに対する広範な期待です。

取引戦略と市場のトレンド

米国政府の閉鎖が7日目に突入した中、私たちは$4,000を超える突破の可能性を見ています。2018-2019年の35日間の閉鎖を振り返ると、現在の膠着状態は容易に延長され、金の安全資産としての需要をさらに高める可能性があります。トレーダーは、この心理的障壁を超える潜在的な上昇を捉えるためにコールオプションを購入することを検討するかもしれませんが、リスクを明確に定義することが重要です。 しかしながら、テクニカル指標は過度な上昇の警告サインを示しており、相対力指数は80を超えています。最近のデータでは、初回失業保険申請が215,000件に上昇しており、短期的に米ドルを強化し、金にとって逆風となります。これは、$3,900のサポートレベルへの調整を目指したプットオプションの購入など、短期の弱気戦略の機会を生み出しています。 基礎的なドライバーとテクニカル疲弊の間の緊張を考慮すると、ボラティリティが注目すべき重要な要因であると考えています。金のボラティリティ指数（GVZ）は6ヶ月ぶりの高値である21.5に上昇し、連邦準備制度の今後の決定や閉鎖の結果に関する市場の不安を反映しています。コールオプションとプットオプションの両方を購入するロングストラドル戦略は、いずれかの方向への大幅な価格変動から利益を得るための効果的な方法となるでしょう。 市場全体を支えているのは中央銀行からの絶え間ない需要であり、それが価格の強い底を提供しています。2022年には中央銀行が過去最多の1,136トンを購入したことを思い出します。2024年の公式の世界的な購入はすでに1,000トンを超えており、この購入圧力は緩和されていません。これは、重要な下落が大きなプレーヤーにとっての購入機会となる可能性が高く、非常に短い時間枠を超えて攻撃的なショートポジションはリスクがあることを示唆しています。

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