インドルピーは、アメリカドルに対して88.90の周辺で安定しており、アメリカとインド間の貿易緊張の中で、歴史的な高値89.10近くでのトレンドを維持しています。この市場の状況は、外国機関投資家が、アメリカのインド輸入への関税やニューデリーのロシアからの石油購入による貿易のひずみにより、インドへの投資を減少させているためです。 外国機関投資家は、7月から9月の間にインドの株式市場で、合計1,29,870.96クロール分の株式を売却し、10月には3,502.34クロールを売却しました。これらの売却にもかかわらず、インドの株式市場は最近の上昇を見ており、Nifty50は2.45%の上昇を記録しました。

世界の変化の中で安定したアメリカドル

アメリカドルは、ヨーロッパの政治的不安や日本の指導者交代によるユーロや円の変動によって安定を保っています。アメリカドル指数は98.20近くで取引されており、今後の会議での連邦準備制度の利下げが期待されています。 USD/INRは約89.00で取引されており、主要なテクニカル指標からは強気のトレンドが示唆されています。ペアが過去の安値を突破すれば下落する可能性があり、89.12のピークを超えると90.00に向かう可能性があり、継続的な財政的および政治的な不確実性を反映しています。 現在の状況に基づくと、USD/INRペアは、持続的なアメリカとインド間の貿易緊張によって史上最高値近くで堅調に推移することが見込まれます。インド株からの外国資本の流出は、ルピーを弱体化させる主な要因です。この外国機関投資家（FII）による大規模な売却は、トレーダーが注視すべきトレンドです。 先期における約1.3兆クロールのFII売却は重要ですが、2022年に設定された前例を思い出すべきです。この時期、積極的な世界的金融引き締めが原因で、インドの株式から記録的な年間流出があり、2.7兆クロールを超える金額に達し、ルピーは新たな低値に押しやられました。現在の資本逃避は深刻ですが、グローバルなリスク要因がルピーの安定性に直接影響を与えている同様のダイナミクスを示しています。

心理的なマークに迫る

ペアが心理的な90.00のマークに近づくにつれ、インド準備銀行がボラティリティを抑制するために介入を強化することを予想しています。インドの外貨準備は堅牢で、最近報告されたところによると6420億ドルを超えており、中央銀行にはドルを売却して極端な上昇を抑える相当なパワーがあります。したがって、トレンドが強気である一方、90.00を超える急激な上昇は短期的には考えにくいとされます。 デリバティブトレーダーにとって、これは上昇を示す明確な戦略が賢明かもしれないことを示唆しています。ブルコールスプレッドは、リスクを制限しつつさらに利益を得るための効果的な方法となる可能性があり、89.25のコールを購入し、同時に90.00のコールを売却することで、上昇の勢いを利用しつつ、90.00で期待される強い抵抗を考慮します。 アメリカドル側では、継続中の政府閉鎖が国内の不確実性を引き起こしています。しかし、2018年から2019年の35日間の政府閉鎖を振り返ると、市場の反応は比較的抑えられており、トレーダーはこれを短期的な政治的演出と見なす可能性があります。ただし、雇用統計報告などの重要なデータのキャンセルは、市場の見通しを難しくします。 市場の期待では、今年中に連邦準備制度からのさらなる25ベーシスポイントの利下げが見込まれており、これがドルの強さを制限する重要な要因となっているようです。しかし、最新のアメリカのコアCPIデータは、インフレが3.4%で依然として堅調であり、これがFedの政策緩和の決定を複雑にする可能性があるため、引き続き注意が必要です。今週木曜日のパウエル議長のスピーチは、こうしたハト派の期待を確認または挑戦する上で重要となるでしょう。 弱いルピーの感情と、潜在的に上限が設定されたアメリカドルという相反する圧力を考えると、USD/INRオプションのインプライド・ボラティリティは増加することが予想されています。トレーダーは、現在の約88.90の狭い取引範囲がついに突破した場合、どちらの方向でも大きな動きから利益を得るためにロングストラドルなどの戦略を考慮することができます。このアプローチは、特定の方向性に賭けることなく、この緊張の最終的な解決から利益を得ることを可能にします。

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