オーストラリアドル（AUD）は、米ドル（USD）に対して上昇を維持しており、その要因としては、米政府の閉鎖が続いていることや、PMIデータが弱まっていることが挙げられます。現在、AUD/USDペアは0.6600近辺にあり、過去3週間で初めての潜在的な週間上昇を示しています。一方、米ドル指数は97.72近くにあります。 供給管理協会は、9月のサービスPMIが8月の52から50に減少したと報告しました。さらに、S&Pグローバルのデータは、米国サービスPMIが54.5から54.2に低下し、オーストラリアのPMIも55.8から52.4に減少したことで、サービス部門の減速を示しています。

ソフトサービスデータの影響

ソフトなサービスデータは、連邦準備制度が金融緩和を継続する可能性があることを示唆しており、25ベーシスポイントの金利引き下げが近く行われると予想され、12月にはさらに引き下げられる可能性が85%とされています。オーストラリア準備銀行は、金利を3.60%に据え置いており、将来の決定に対してデータ依存の慎重なアプローチを示しています。 金利スワップは、11月に25ベーシスポイントの引き下げが36%の確率で行われる可能性があることを示唆しており、これは55%から減少しています。また、12月には約50%の確率とされています。オーストラリア準備銀行による量的緩和や引き締めもAUDに影響を与える可能性があり、緩和は通貨を弱体化させ、引き締めは通貨を強化する傾向があります。 今日は2025年10月4日ですが、AUD/USDペアは0.6600付近で堅調に推移しています。これは主に、米ドルが弱まっているためであり、米政府の閉鎖や最近の経済指標の悪化が要因です。このペアは、いまのところ過去3週間で初の週間上昇を記録する見込みであり、モメンタムの潜在的な変化を示しています。 最近の米国ISMサービスPMIデータは50に低下しており、サービス部門が成長を停止したことを示しています。これは、連邦準備制度が今月中に金融政策を緩和し、金利を引き下げる必要があるとの見方を裏付けています。市場は、10月にほぼ確実な0.25%の利下げを織り込んでおり、12月にも高い確率での利下げが期待されています。

トレーダーにとっての潜在的な機会

2018-2019年の35日間の政府閉鎖を振り返ると、長期にわたる政治的不確実性が米ドルに大きな影響を及ぼすことが分かります。現在の経済の減速も急激であり、S&PグローバルサービスPMIは2ヶ月連続で低下しています。このデータの悪化パターンは、連邦準備制度が早期に行動を起こすという確信を高めます。 対照的に、オーストラリア準備銀行は、金利を3.60%に据え置く慎重なアプローチを取っています。RBAは、今後の金利変更が今後のインフレや賃金データに大きく依存することを明確にしています。これは、米国に比べて金利引き下げへの道が遅くなることを示唆しています。 デリバティブトレーダーにとって、連邦準備制度とRBAの政策の差が拡大していることは、機会を示唆しています。この見通しは、AUD/USD上昇から利益を得る戦略を支持しており、オーストラリアドルのコールオプションを購入したり、先物を使用してペアでロングポジションを取ることが考えられます。これらのポジションは、米ドルがオーストラリアドルよりも弱まる場合に利益を上げることができます。 ただし、オーストラリア自身の経済指標にも注意を払う必要があります。オーストラリアのサービスPMIも減速を示しているため、今後のオーストラリアのインフレデータは重要です。最近の四半期でインフレがまだRBAの2-3%の目標帯を上回っているため、驚きの落ち込みがあれば、迅速に慎重な姿勢が変わる可能性があります。インフレが弱まればRBAの利下げの可能性が高まり、AUD/USDに対する強気の見方を脅かすことになるでしょう。

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