米国ISMサービス雇用指数は9月に47.2に上昇し、前回の46.5と比較されました。広範な経済状況は様々な要因の影響を受け続けています。 EUR/USD通貨ペアは、強いISMサービスPMIデータにもかかわらず、約1.1750の高値に上昇しました。GBP/USDは1.3480近くに達し、米ドルの弱体化と米政府の閉鎖に対する懸念が高まりました。

金と暗号通貨

金価格はトロイオンスあたり約3,890ドルで抵抗に直面し、ドルが下落する中で回復しています。ビットコインは強い反発の後、約120,000ドルで取引され、イーサリアムやリップルは週の高値近くに留まっています。 最新のISMサービス雇用指数は47.2で、サービス業の雇用収縮が継続していることを示しており、経済の減速を指摘しています。この結果は期待よりやや良かったものの、この弱い数字は連邦準備制度が金利を引き下げる必要があるとの見解を強化しています。この環境は、さらなる経済のソフニングを予想するトレーダーにとって機会を生み出します。

連邦準備制度と市場のダイナミクス

連邦準備制度内での明確な分裂が見られ、一部の当局者はさらなる利下げの余地があると示唆する一方で、他の人々は持続的なインフレについて懸念を抱いています。この分裂は、今後数週間で大きなボラティリティを生む可能性があり、SPYのロングストラドルのような価格変動から利益を得る戦略が魅力的になるかもしれません。期待される市場のボラティリティを示すVIXは、過去1ヶ月で既に15%以上上昇し、18.5に達しており、この不確実性の高まりを反映しています。 米ドルは欧州ユーロやポンドなどの主要通貨に対して弱体化しており、市場は潜在的な連邦準備制度の緩和を織り込んでいます。トレーダーは、さらなるドルの弱体化に対する上方エクスポージャーを得るために、FXEのような通貨ETFのコールオプションを購入することを考慮すべきだと考えられます。米ドル指数（DXY）は、最近の高値106.80からわずか2週間で約105.50に下落しました。 弱い経済データにもかかわらず、ダウ・ジョーンズは上昇しています。市場は経済の減速を中央銀行の支援的な行動の引き金と見なしているためです。この「悪いニュースは良いニュース」という環境は、主要な指数に対するコールオプションを購入することが金利引き下げの期待によって引き起こされる上昇を捉えるための実行可能な戦略かもしれないことを示唆しています。2024年初めに、経済データが軟化し始めた際にも、連邦準備制度の方針転換の期待から市場が上昇しました。 金はトロイオンスあたり3,890ドルに向かっており、米ドルの弱体化と政府の閉鎖の不確実性の中で安全資産としての地位の両方から恩恵を受けています。さらなる混乱に対するヘッジを考える人や、弱いドルを利用しようとする人にとって、金鉱株（GDX）や金そのものの先物契約のコールオプションは直接的なエクスポージャーを提供します。最近の世界金協会のデータは、最近の四半期に金に連動するETFへの流入が著しく増加していることを示しており、投資家の関心が再燃していることを示しています。

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