ISMサービス新規受注指数は、9月に50.4に減少し、前の56から低下しました。この減少は、サービスセクターの新規受注の拡大率が鈍化していることを示唆しています。

通貨市場の動向

通貨市場では、EUR/USDが1.1750付近の高値まで上昇しましたが、米ドルのパフォーマンスからの課題がありました。GBP/USDも上昇し、1.3480レベルに近づき、市場参加者は米国の長期的な閉鎖がもたらす影響を考慮しています。 暗号通貨市場では、ビットコインが12万ドル近くにあり、7週間の高値を記録しました。他のアルトコインも強い位置を維持しています。これらの動きは、機関投資家および個人トレーダーからの一貫した需要を反映しています。 ISMサービス新規受注指数の50.4への急落は、アメリカ経済にとって大きな警告サインです。これは、私たちが過去1年以上にわたって見た中で最も弱い数値であり、経済成長の主エンジンが危険なほど停滞に近づいていることを示しています。この潜在的な減速の兆しを市場が消化する際、ボラティリティの増加に備える必要があります。

頑固なインフレの中のFRBのジレンマ

この弱いデータは、連邦準備制度理事会（FRB）を困難な立場に置いています。いくつかの関係者が現在、さらなる利下げについて公然と議論し始めています。しかし、2025年8月の最新CPIデータも3.7%と依然として高いインフレを示しており、他のFRBメンバーは現在の利下げが価格圧力を再燃させることを懸念しています。FRB内部のこの分裂は、今後の政策の方向性が非常に不確実であることを意味します。 この状況に加えて、続いている政府の閉鎖が米ドルに直接的な影響を与え、安全な資産への需要を助長しています。2018-2019年の35日間の閉鎖を思い出しますが、米国議会予算局はその経済的損失を110億ドルと見積もっています。現在の膠着状態も消費者および企業の信頼感に似た冷却効果をもたらす可能性があります。 ドルの持続的な弱さを考慮すると、ユーロとポンドのさらなる強さを取引するためにオプションを活用することを検討するべきです。ストライク価格が1.1800周辺のEUR/USDコールオプションを購入することは、最大リスクを明確にしつつ、続く上昇を狙う資本効率的な方法となります。この戦略により、FRBの不確実性や閉鎖の影響によって促される上昇相場から利益を得ることができます。 株価指数については、市場は悪い経済ニュースがFRBに利下げを強いると賭けており、そのためダウが上昇しています。これにより、S&P 500のアウターマネーのプットオプションを売却してプレミアムを集め、これらの利下げの期待が市場の底支えとなると予想することができます。これは、中央銀行のサポートが今後数週間での重大な下落を緩和する可能性が高いという見解を反映しています。 金は明らかに政治的不確実性の中で主要な安全資産として機能しており、閉鎖が続く限りこのトレンドが続くと予測されます。金先物（GC）や金ETFのコールオプションを購入することは、その上昇 momentum に直接的にアクセスする方法となります。市場で言及されている3,890ドル近くの抵抗レベルは、利益確定の観察ポイントとなる重要なレベルです。

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