AUD/USDペアは、オーストラリアの8月の貿易収支データが予想を下回ったにもかかわらず、0.6620近くまで上昇しました。ペアはヨーロッパのセッション中に0.15%の上昇で0.6625近くで取引されており、報告された貿易黒字は1,825百万で、推定の6,500百万および前回の7,310百万を大きく下回りました。 要点 弱い貿易収支データは理論的にオーストラリアドルにネガティブな影響を与えることがあり、その成長は輸出に依存しています。オーストラリアドルの今後の動きは、オーストラリア準備銀行の金融政策の見通しに影響されることが予想されます。RBAは最近、正式な現金金利を3.6%のまま維持し、インフレが予想以上に持続していることを認めました。

アメリカドルへの影響

アメリカでは、ドルが雇用市場の鈍化に苦しんでおり、今年の連邦準備制度による利下げへの期待が高まっています。ADP雇用報告では、9月に32K人の雇用者が減少し、予想されていた50K人の追加とは対照的でした。連邦政府のシャットダウンも米ドルにプレッシャーをかけており、これは上院での一時的な法案が失敗したためです。貿易収支は輸入と輸出の違いを反映し、輸出の堅調な需要がポジティブな貿易収支をもたらしています。 オーストラリアドルは驚くべき強さを示しており、我々の8月の貿易データがかなり悪かったにもかかわらず、0.6625近くで取引されています。貿易黒字はわずか1,825百万で、誰もが予想していた6,500百万を大きく下回っています。これは、成長の重要な原動力である輸出市場が期待外れであることを示唆しています。 通常、このような弱い国内データはオーストラリアドルを押し下げるはずですが、今はそうは見えていません。オーストラリア準備銀行は利率を4.35%で据え置いており、インフレがしぶといことを指摘しています。このRBAのハト派的な維持は通貨に一定の支えをもたらしていますが、現在の価格動向を完全に説明するものではありません。

トレーダーの戦略

大きなストーリーは、米ドルの弱さであり、これがAUD/USDペアを押し上げています。今日発表された最新の非農業部門雇用者数の報告では、アメリカは9月に85,000の雇用を追加しただけで、150,000の予想を下回りました。この弱い労働データは、連邦準備制度が早急に利下げを考慮しなければならないという市場の信念を強化しています。 市場の価格設定を見ると、CME FedWatchツールは、年末までに連邦準備制度による利下げの可能性がほぼ70%であることを示唆しています。米国の金融政策が緩和されるとの期待は、ドルを保持する魅力を減少させています。現在3日目の米国政府のシャットダウンも政治的不確実性を増加させ、ドルに重くのしかかっています。 これは、2023年末と2024年初めに見られた政策の乖離を思い起こさせる緊張した状況をトレーダーに創出しており、著しいボラティリティを引き起こしました。信号が対立していることから、オーストラリア経済の弱さとさらに弱い米国の見通しを考慮し、今後数週間で価格の変動が増加することを予想しています。デリバティブトレーダーにとっては、AUD/USDペアでのストラドルやストレングルといった戦略を通じてボラティリティを購入することが賢明なアプローチであることを示唆しています。 具体的には、米ドルの弱さに起因する現在の上昇の勢いに乗るために、ニア・ザ・マネーのコールオプションの購入を検討することができます。ただし、強い米データやシャットダウンの解決があればトレンドの逆転が速やかに起こる可能性もあるため、プットもヘッジまたは投機的なプレイとして価値があるかもしれません。オプションを使用することで、ますます不確実性が高まっている環境で定義されたリスクを持つことができるのです。

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