ゴールドはヨーロッパのセッションで狭い範囲で取引されており、トレーダーは過剰購入の状況により新たな賭けをすることに躊躇しています。アメリカ政府のシャットダウンにもかかわらず、投資家のセンチメントは株式市場でポジティブであり、ゴールドにはネガティブな影響を与えています。 連邦準備制度は、弱い米国ADP雇用報告を受けて、今年中に二回金利を引き下げることが予想されています。これにより米ドルにプレッシャーがかかり、短期的にはゴールド価格を支える可能性があります。

地政学的緊張とゴールド価格

米国がウクライナに対して情報提供を行うなどの地政学的緊張が続く中、ゴールド価格の下落は限られる可能性があります。主要な経済データの発表は米国のシャットダウンにより遅れる可能性があり、FOMCメンバーのスピーチがUSDに影響を与えます。 技術的に、ゴールド市場は過剰購入の状態を示しており、新たな強気ポジションを抑制しています。$3,825-3,820付近には強いサポートがあります。さらなる売り圧力がかかれば、価格は$3,758-3,757や$3,735の領域まで下落する可能性があります。 「リスクオン」とは、投資家がリスク資産を購入することを指し、通常、株式市場や商品輸出国の通貨を押し上げます。「リスクオフ」では、安全な資産（ゴールドや主要国の債券など）を選好します。USD、JPY、CHFなどの通貨はリスクオフ市場で価値が上がり、安全性が認識されます。 ゴールドは2025年10月に向けて持ち合いパターンにあり、テクニカルシグナルは市場が過剰購入の状態にあることを示しています。この停滞は、連邦準備制度が金利を引き下げ続けると予想される中で起こっています。この政策の変更は、2024年に始まり、前年の二年間の攻撃的な利上げサイクルの後に訪れたものです。デリバティブトレーダーは、次の動きが上昇の継続か必要な修正かを市場が消化するのを見守るべきです。

経済データと市場戦略

相反する経済データが不確実性を生み出しており、トレーダーはこれを利用できる状況です。最近のADP報告によると3万2000件の雇用喪失があり、少し良好なISM製造業指数と対立し、ソフトランディングや迫り来るリセッションに関する議論を助長しています。米国のインフレは2022-2023年のピークから非常に冷え込み、最新の四半期報告では管理しやすい2.9%となっており、労働市場がさらに弱くなれば、連邦準備制度は金利をさらに引き下げる余地があります。 地政学的な緊張が持続しており、米国がウクライナへの支援を増加させる中で、ゴールド価格にはしっかりした底が提供されています。このダイナミクスは2022年以来続き、ゴールドを$2,000以下から現在の$3,850付近まで押し上げるのを助けています。この根底にあるリスクは、価格が大幅に下落すれば、安全な避難先を求める強い買いが入ることを意味しています。 上昇を狙うトレーダーには、$3,820のサポートエリアへの下げ時にコールオプションを購入することが、潜在的なラリーに参加するためのリスクを明確に定義した方法となります。逆に、このレベルが支持されると考える方には、$3,800付近の行使価格で現金担保のプットを売却することが、収入を生み出すための実行可能な戦略となるかもしれません。このアプローチにより、ゴールドが行使価格を上回った場合にはプレミアムを獲得できるか、あるいは現在の価格より割安に金属を入手することができます。 米国政府のシャットダウンにもかかわらず、株式市場の異常な静けさは、ヘッジの機会を提供しています。ゴールドの先物やオプションを使うことで、株式リスクセンチメントの突然の下落に対する比較的安価な保険として利用できます。非農業部門雇用者数の報告が延期される中、連邦準備制度の当局者によるスピーチはボラティリティを高め、短期的なストラドルやストラングルオプション戦略が結果として生じる価格の揺れを取引するのに魅力的になるでしょう。 米ドルの弱さはゴールドを支える重要な要素であり、これは2022年末にドル指数（DXY）が110を大きく上回って以来の傾向です。トレーダーは、連邦準備制度のメンバーからの予期しないタカ派のコメントを注視する必要があり、これがドルのラリーを引き起こし、ゴールドの急落を招く可能性があるからです。このような急落は、多くの人々が現在待っているより良いエントリーポイントを提供するかもしれません。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設