金は地政学的緊張と米国政府の閉鎖の可能性により、新たな記録高に達しました。支援要因には、米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げの可能性や米ドルの継続的な弱さが含まれます。利息を生まない資産として、金は現在の市場状況から利益を得続けています。 金は記録高からわずかに後退しましたが、基本的な要因によってサポートされています。短期チャートは買われ過ぎの状態を示しており、いくつかの利食いが見られます。それにもかかわらず、金価格の下落は買いの機会と見なされています。米国のマクロ経済データやFOMCメンバーのスピーチが、米ドルの需要に影響を与えると予想されています。

地政学的要因と市場動向

米国のドナルド・トランプ大統領と議会リーダーの会議は、予算の行き詰まりを解決しなかったため、政府の閉鎖のリスクが高まっています。米国からウクライナへのトマホークミサイル供給の可能性に対する懸念により、地政学的リスクは高まっています。さらに、トランプのガザ戦争における平和努力が市場のダイナミクスに影響を与える可能性があります。FedWatchツールは、FRBが利下げを行う高い確率を示唆しており、それが米ドルに影響を及ぼし金価格をサポートしています。 技術的観点から見ると、金が$3,800を超えるブレイクアウトを果たしたことは、強気な感情を強化しています。しかし、相対力指数（RSI）は買われ過ぎのレベルを示しており、短期的な統合の可能性を示唆しています。$3,850を下回る下落は買いの機会と見なされるかもしれません。 金は強気の上昇トレンドにありますが、市場は日々のRSI指標が80付近に達しているため、買われ過ぎの状況に見えます。この rally を推進する中核的要因、すなわち地政学的緊張と予想される連邦準備制度の利下げは簡単には消えないでしょう。したがって、価格の後退をトレンドが反転する兆しと見なすのではなく、買うチャンスと捉えるべきです。 今後数週間で、金先物また関連するETF（GLDなど）にコールオプションやブルコールスプレッドを購入する準備をすべきです。良いエントリーポイントは、$3,835への下落や、重要な$3,800のサポートレベルへの下落時です。今週のJOLTSの求人情報データは、このような後退を引き起こし、買いの機会を生むために必要なボラティリティを提供する可能性があります。

投資戦略と市場のシグナル

この戦略は最近のデータによって支持されています。2025年8月の最新の米国インフレ報告はCPIが2.8%であり、10月の利下げに対する市場の90%の確信を強化しました。しかし、VIXボラティリティ指数が過去1ヶ月間20を超えて高止まりしているため、オプションのプレミアムは高くなっています。これにより、コールスプレッドを購入することが、コールを直接購入するよりも、さらなる上昇に対してよりコスト効果の高い方法となります。 振り返ると、2013年と2018年の米国政府の閉鎖の際に似たような安全資産への買いが見られ、金は不確実性の前に上昇しました。現在のrallyは、2024年春に見られた約$2,450の過去の記録高をすでに超えています。このモメンタムは、基盤の強さが重要であり、逆らうべきではないことを示しています。 米ドルの弱さは私たちにとって別の機会を提供しています。今週Dollar Index（DXY）が102.50を下回ったため、DXY先物のショートまたはユーロを追跡するFXEのような通貨ETFのコールを購入することを検討できます。ドルはほぼすべての主要通貨に対して弱さを示しており、金価格への追い風となるでしょう。 また、米国が仲介するガザ和平計画の交渉や、ウクライナでのさらなる緊張の発展に注目する必要があります。交渉の破綻や更なる衝突は、安全資産としての金の需要のさらなる急増を引き起こす可能性があります。この継続する不確実性は、価格に堅固な底を提供し、潜在的な下落を制限します。

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