USD/CADは1.3900以上に留まっており、トレーダーは米国政府のシャットダウンリスクに対して慎重なアプローチを取っています。ペアはアジア時間中に約1.3920で取引されており、前のセッションでの損失と米国の雇用報告の潜在的な遅延に関する懸念が影響しています。 米国政府はシャットダウンの危険があり、トランプ大統領は資金法案が通らない場合の連邦職員の大量削減を警告しています。製薬製品への関税を課す計画とさまざまな商品の関税を引き上げる計画から追加の不確実性が生じています。

カナダの経済見通し

カナダ統計局は7月のGDP成長を0.2%に修正し、8月は平坦な活動を報告しました。これにより市場の焦点は成長指標に移り、経済悪化への懸念が和らぎました。 カナダドルは、クルドスタン地域が輸出を再開した後の原油価格の3%の下落に苦しんでいます。初期の流れは1日当たり18万から19万バレルがトルコのチェイハン港に到着する見込みで、すでに供給過剰な市場に影響を与えています。 カナダ銀行はインフレを制御するために金利を設定することでカナダドルに影響を与えます。高い金利は通常CADを支持し、量的緩和はより否定的な影響を与える可能性があります。原油価格、インフレデータ、経済の健康状態の変化もCADの価値に影響します。 GDP、製造業およびサービスPMIなどの経済データの発表はカナダドルに影響を与える可能性があります。堅調な経済データは通貨を強化し、一方で弱いデータはCADを弱くする結果となる場合があります。

市場の変動性と戦略

米国政府のシャットダウンが明日、10月1日から始まるリスクは市場に大きな不確実性を生じさせています。これは市場の恐怖感を押し上げており、VIXボラティリティインデックスでも先週だけで約14から19を超えるまで急上昇しました。この環境は、不規則な価格変動に備える必要があることを示唆しており、主要なインデックスに対してストラドルやストラングルを購入するなどの戦略を検討することを考えています。 トランプ大統領の突然の関税発表とシャットダウンの脅威により、米ドルは圧力を受けています。今週の金曜日の雇用報告の遅延は重要なデータポイントを取り除き、連邦準備制度の次の動きを測ることが難しくなります。これを考慮すると、トレーダーは米ドルのロングポジションに慎重であるべきで、USD中心のペアに対してプットオプションを購入することを検討するかもしれません。 カナダドルは、イラクのクルドスタン地域からの新たな供給により原油価格が急落しているため、自身の逆風に直面しています。WTI原油はバレル85ドルを下回っており、歴史的にCADには重しとなる水準です。しかし、安定した国内GDPデータは一定の支援を提供しており、カナダドルは米ドルに対して他のコモディティ通貨よりも潜在的に強いかもしれません。 USD/CADにとって、これは複雑な状況を生じさせていますが、米ドルのリスクはより急速に増しているように見えます。カナダ銀行にはいくぶん余地がありますが、連邦準備制度はシャットダウンリスクを考慮し、より慎重な立場にあるようです。これにより、1.3900以上のペアの強さは売却機会となる可能性があり、USD/CADのプットオプションは今後の数週間でますます魅力的に見えます。 市場全体もこの慎重さを反映しており、金が新たな高値を押し上げ、政府債券の利回りが低下しているのが見受けられます。2018年から2019年の長期政府シャットダウンを振り返ると、同様の安全への逃避があり、その結果、その四半期の米国GDPを推定0.2%削減したことになりました。この歴史的な前例は、長期の株式ポートフォリオをヘッジしたり、防御的資産への配分を増加させる考えを強化しています。

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