日本円は米ドルに対して0.6%上昇し、他のG10通貨を上回りました。この強さは、日銀の理事・野口氏が示唆した利上げの可能性に起因しており、10月30日の次回会合での政策決定に影響を与えるかもしれません。

利回りスプレッドの縮小

利回りスプレッドが縮小しており、円に対する強さからの保護に対するオプション市場の需要の増加を示しています。短期的な予測では、USD/JPYの弱さが50日移動平均を通過し、9月の146.00の安値をターゲットとしていることが示唆されています。 金融市場への投資は、元本の全損失と感情的苦痛の可能性を含むリスクを伴います。記事の意見は著者のものであり、FXStreetやその広告主の見解を反映していない場合があります。著者は言及された株式に対して何の利害関係も持っておらず、個別の投資アドバイスを提供しません。FXStreetとその著者は、一般的な市場コメントの意図である内容について、いかなるエラーや省略に対しても責任を負いません。読者は外国為替取引に関連するリスクについて十分に理解する必要があります。 日本銀行が大きな政策転換を示唆している中、今後数週間に明確な機会が見込まれます。米ドルは既に政府の閉鎖の懸念や連邦準備制度の利下げ期待から弱体化しています。これにより、より強い円を示唆する強力な組み合わせが生まれています。 デリバティブトレーダーにとって、これはUSD/JPY通貨ペアの下落に向けてポジショニングを行うことを示唆しています。10月30日の政策会合後に期限があるUSD/JPYのプットオプションを購入することで、利上げの発表を捉える可能性があります。この戦略は、オプション市場における円の強さに対する保護の需要の増加と一致しています。

過去の年からの教訓

2023年と2024年の教訓を忘れてはなりません。日銀が超緩和政策を初めて調整し始めた時期に、円は急激で不安定な動きを見せ、時には急速に逆転しました。方向性は明確に見えますが、道筋はおそらく波乱含みであり、オプションはリスク管理に役立つツールとなります。 データは、日銀に対するタカ派の見方を支持しています。日本の全国的なコアインフレ率は、中央銀行の2%目標を2年以上上回っています。同時に、米国と日本の10年国債の利回りスプレッドは今月30ベーシスポイント以上縮小しています。この基本的な圧力は、円に有利に働き続けています。 注目すべき主要なテクニカルレベルは、147.77の50日移動平均線と、146.00の9月安値です。これらのレベルを使用して、プットオプションの権利行使価格をこれらのポイントのすぐ下に設定するなど、取引を構築することができます。これらのサポートの決定的な突破は、さらなる下落を示唆することになります。 広範な市場は米ドルの弱さを確認しており、金が38,00ドルを超える過去最高値で取引され、EUR/USDペアは1.1700以上で強い位置を維持しています。これは単なる円のストーリーではなく、ドル建て資産からの資本移動の大きなトレンドの一部です。この環境はUSD/JPYペアを売り込むための強い追い風を提供しています。

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