ミシガン大学は、アメリカにおける1年先の消費者インフレ期待が9月に4.7%であったと報告しました。これは予想されていた4.8%を少し下回る結果でした。この情報は参考目的であり、いかなる金融行動の推奨ではありませんでした。 EUR/USDは、米ドルの弱さと、連邦準備制度が将来の利下げを示唆するPCEデータの影響を受けて、1.1700の水準に近づく形で上昇しました。一方、GBP/USDは反発し、1.3400の水準に近づきました。これは、米ドルの需要が低下し、8月のPCEデータの解釈によるものでした。

金が新たな高みに近づく

金は上昇傾向が見られ、トロイオンスあたり3,800ドルに近づいています。これは、米ドルの圧力の低下と連邦準備制度による将来の利下げに関する憶測によるものです。8月の米国のコアPCEインフレは安定を保つと予想されており、これが連邦準備制度の慎重な戦略を支えています。 連邦準備制度の議長、ジェローム・パウエルは、最近のロ Rhode Islandでの演説で、連邦準備制度が直面している困難な状況について述べました。経済分析局によるコアPCE価格指数データの今後の発表は、先月比0.2%の増加を示すと期待されています。FXStreetは市場コメントを提供しており、いかなる不正確さや投資損失に対しても責任を負いませんでした。 最新の消費者インフレ期待値4.7%は、予想を下回っており、価格圧力が緩和されている可能性を示す重要なシグナルです。これは、最新の8月のコアPCEデータが前年同期比2.8%であることからも確認されます。これにより、連邦準備制度は今後数ヶ月内に政策を緩和する余地が広がると見られています。

通貨と市場の展望

この鴨派的なセンチメントは、CME FedWatchツールに反映されており、12月の会合で利下げの可能性が70%以上と見込まれています。デリバティブトレーダーにとって、短期金利の低下を見越したポジショニングが主要な戦略となる可能性があります。これは2023年および2024年の積極的な利上げ環境とは大きく対照的でした。 米ドルの弱体化は、これらの金利期待の変化の直接的な結果であり、ユーロやポンドなどの通貨におけるロングポジションが魅力的になっています。EUR/USDが1.1700に向かって押し上げられるのは、2024年初め以来、継続的に維持されていない水準です。EUR/USDのコールオプションやドルインデックス（DXY）のプットオプションを利用することは、このトレンドから利益を得る方法として考えられます。 金も好意的に反応しており、金利の低下見込みにより実質利回りが低下し、価格が3,800ドルに近づいています。この環境は、金のような非利回り資産を保有する際の機会コストを低下させます。先物契約や金鉱採掘会社のコールオプションは、このモメンタムが続けば利益を得られる可能性があります。 株式においては、一層協調的な連邦準備制度は通常、潜在的な「リスクオン」センチメントを支える追い風となります。現在VIXは18周辺で安定しているため、S&P 500などの主要指数のコールオプションを購入することは、著しく高い費用にはならないでしょう。この戦略は、連邦準備制度が慎重である間に、潜在的な市場上昇への参加を可能にします。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設