9月、ミシガン大学はアメリカにおける5年の消費者インフレ期待が3.7%で、予想の3.9%を下回ったと報告しました。このデータは、中期的なインフレに対する予測がわずかに修正されることを示唆しています。 連邦準備制度（FRB）の行動は依然として注目されており、特に最近の金利調整の可能性についての議論があります。コア個人消費支出価格指数は、8月に前月比0.2%の増加が予測されており、市場の反応に影響を与えています。

資産取引の推奨

FXStreetによる資産取引に関する推奨は提供されておらず、投資を行う前に徹底的な調査を行うことが強調されています。マージンでの外国為替取引は、巨額のかつ様々なリスクを伴い、投資の損失を引き起こす可能性があります。 FXStreetは、同社の記事が各著者の意見を含んでおり、会社の立場や正確性の保証を示すものではないと強調しています。FXStreetは、提供された情報に依存して生じた金銭的損失や損害に対して責任を負いません。 今日のミシガン大学のデータでは、今後5年間の消費者インフレ期待が3.7%に低下しており、連邦準備制度にとって明確なシグナルが見られます。これは市場の見解を強化し、インフレ圧力が緩和されていることを示し、FRBが金利引き下げを検討する正当性を高めています。米ドルは急速に弱くなり、通貨を保有するインセンティブが減少しています。 市場は現在、11月のFOMC会議での金利引き下げの高い確率を織り込んでおり、CME FedWatchツールでは70%を超える確率が示されています。この感情は、9月初旬の最新の非農業部門雇用者数報告によって一層強まり、雇用の成長が150,000に鈍化したことが予想を下回ったのです。デリバティブトレーダーは、最終四半期に向けたより緩和的な金融政策環境を見越して明確にポジションを取っています。

市場の反応と戦略

米国債利回りの低下、特に10年債が3.50%を下回ったことは、この市場の動きの核心要因です。この利回りの低下は、ドルの魅力を減少させ、他の資産の上昇を助長しています。私たちは、FRBからの予期しないタカ派的なサプライズに対してヘッジするために、金利先物のオプションを購入するなどのボラティリティの上昇から利益を得る戦略を検討すべきです。 通貨トレーダーにとって、EUR/USDの1.1700への動きやGBP/USDが1.3400に近づいていることは、技術的に重要な意味を持つと考えられます。これらのペアに対するコールオプションの購入は、ドル安のさらなる利点に対するリスクを明確に定義した方法でのエクスポージャーを提供すると信じています。これにより、スポットポジションの無限のリスクなしで上昇トレンドに参加することができます。 金が1オンスあたり3800ドルへ向かう推進力は、実質利回りの低下と弱いドルに直接結びついています。この状況は、金のような非利回り資産をより魅力的にしています。私たちはここでの強さの継続を見ており、先物や金鉱ETFのコールオプションを通じたロングポジションが今後数週間で良好なパフォーマンスを発揮する可能性があると考えています。 私たちはこのパターンを以前にも見たことがあり、特に2023年末のFRBの緩和的な転換を振り返ると、大きなリスクオンのラリーを引き起こしたことを思い出します。しかし、2024年中頃の短期的なインフレの恐怖が多くの人を驚かせたことも忘れてはなりません。したがって、主要な指数に対する一部の保護的なプットオプションを保持することは、感情の突然の逆転に対する賢明なヘッジとなるかもしれません。 要点 – 米国の消費者インフレ期待が3.7%に低下 – FRBが金利引き下げを検討する可能性 – 米国債利回りの低下が市場に影響 – ボラティリティを利用した取引戦略が有効 – 金の投資機会に注目

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