円は日本のリーダーシップ選挙が近づくにつれて弱まり、USD/JPYは148.35を超えました。他の主要なFX市場では、動きは限られていました。 RBA総裁ブルック氏は議会で発言し、インフレがコントロールされているように見え、労働市場が強いことを示唆しました。これによりAUD/USDはほぼ変わらずの状態を保ちました。

中国の金融政策決定

中国の中央銀行は、4ヶ月連続でベンチマーク貸出金利を維持し、1年物貸出基準金利は3.0%、5年物は3.5%としました。この決定は、最近の株式市場の上昇を背景に新たな刺激策を避けることに一致しています。1年物LPRはほとんどの貸出にとって重要であり、5年物は住宅ローンの価格にも影響します。 金は安定しており、US$3,700付近で取引されています。 アジア太平洋の株式市場は様々な動きを見せました。 日本のNikkei 225は1.5%上昇しました。 香港のハンセン指数は1.1%下落しました。 上海総合指数は0.22%下落しました。 オーストラリアのS&P/ASX 200は0.4%上昇しました。

アジアの市場のボラティリティ

円がドルに対して148.35を超えて弱まる中、日本のリーダーシップ選挙に対する不確実性がボラティリティの主要な要因となっていることが見られます。この環境は、USD/JPYのストラドルやストラングルのオプション戦略を考えるデリバティブトレーダーにとって理想的です。この状況は、2023年と2024年に日本銀行が通貨介入に備えていた時期によく似ています。 中国人民銀行はベンチマーク金利を安定させている一方で、米国連邦準備制度は先週自らの金利を引き下げたことがわかります。この政策の違いは重要であり、4%を下回るフェドファンド金利が中国の安定した政策と対比しており、米ドルが人民元に対してどれだけ強くなるかを制限する可能性があります。トレーダーは今後数週間でこのペアが上昇天井に直面すると予想し、USD/CNHのコールオプションを売る機会と考えるかもしれません。 オーストラリア準備銀行は、強い地元経済を指摘しており、強硬姿勢を示していると聞きます。オーストラリアの失業率は最新の8月データで4.1%前後で安定しており、四半期のインフレは依然としてRBAの目標バンドを上回っているため、オーストラリアドルには基本的な支持があります。この背景により、長期のAUDコールオプションが魅力的であり、特に緩和的な中央銀行を持つ通貨に対してはさらに魅力的です。 金はUS$3,700の水準のすぐ下に集約されており、歴史的に高い評価を受けています。この価格は、2025年までの米国の金利低下と持続する地政学的緊張のより広範な市場環境を反映しています。この金属が今後もこの高値圏にとどまると信じるトレーダーにとって、金先物でアイアンコンドルを通じてプレミアムを売ることは実行可能な戦略となるでしょう。 アジアの株式市場には明確な分断が見られ、日本のNikkei 225は上昇する一方で、香港のハンセン指数は下落しています。Nikkeiは、円安によって日本の大手輸出企業の収益が押し上げられており、これは市場にとって馴染みのあるダイナミクスです。この乖離は、Nikkei 225をロングにし、ハンセン指数をショートにするための先物を利用したペアトレードの機会を示唆しています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設