SECは四半期ごとの決算報告を終了する提案を行い、財務開示の慣行に影響を与えることになりました。カナダの小売販売は7月に0.8%減少し、1.5%の増加が予想されていました。米国のGDP Nowcastは2.1%に上昇し、金は39ドル上昇し3683ドルになりました。

通貨と商品市場の動向

金の高騰と米中貿易協議からの楽観的な見通しがカナダドル（CAD）を強化し、最もパフォーマンスが良かった一方、英国ポンド（GBP）は遅れをとりました。米国の石油掘削リグの数は2つ増加しましたが、WTI原油は84セント下落し62.73ドルになりました。 S&P 500は31ポイント上昇し、6664で取引を終え、新たな記録を達成しました。これは金融危機以来の著しい上昇トレンドを継続しています。主な銘柄には、オラクル（+4.3%）、アムジェン（+3.3%）、アップル（+3.1%）が含まれ、一方でインテルは3%下落しました。 通貨市場では、USD/JPYは日本銀行による利上げの予想にもかかわらず横ばいでした。株式は取引の途中で安定し、その後勢いを増して新たな記録を達成しました。 株式市場は新たな記録を更新し続けていますが、私たちは感情の急変に対して保護するためにオプションを使用すべきです。S&P 500は年初来で30%以上上昇し、VIXは14.5近くで取引されています。この水準は過去に短期的な市場の調整を前触れとしてきました。私たちは、SPXやSPYのような主要指数のプットオプションを買い、10月下旬または11月に期限が切れるものを用いてロングポジションをヘッジすることができます。

SEC提案の影響

SECによる四半期報告の終了提案は、企業の収益取引方法を変える大きな発展です。このルールが採用されると、新しい半年ごとの報告日の周辺でのオプション契約において暗示的ボラティリティが大幅に増加する可能性があります。今後数週間の間に、高成長期待の企業に対して長期のストラドルやストラングルを購入することを検討すべきです。更新頻度の低下により、情報が最終的に公開される際に、価格変動が大きくなる可能性があります。 金は1オンス3600ドルを超えて急騰し、これは重要なインフレの懸念を示しています。8月の最新消費者物価指数報告では、コアインフレーションが3.8%にとどまり、これが一時的な価格圧力というFRBの見解に挑戦しています。市場が持続的な通貨の価値低下を見込んでいるように見えるため、金鉱株や金ETFのコールオプションを見るべきです。 米中貿易に関するポジティブなシグナルは市場にとって良いニュースですが、このニュースによるカナダドルの強さは特に注目に値します。カナダ自身の悪い小売販売データにもかかわらず、ルーニーは急騰し、通貨市場が現在いかに貿易のヘッドラインに敏感であるかを示しています。このチャンスを利用して、澳ドル/米ドルのような通貨ペアのオプションを取引することができるかもしれません。 連邦準備制度は金利を引き下げましたが、10年物国債利回りは依然として上昇し、金利デリバティブにとって複雑な環境を作り出しています。FRBがインフレが最初に考えたよりも持続的であることがわかった際に、2022年と2023年に積極的に方針転換を余儀なくされたことを思い出します。トレーダーは慎重になるべきで、TLTのような債券ETFのオプションを使用して、債券市場が正しく高インフレを予測している可能性に備えることができます。 原油は、掘削リグ数の小さな増加にもかかわらず、62ドル近くで驚くほど弱い状態を保っています。これは、市場がサプライよりもグローバルな成長懸念により焦点を当てていることを示唆しており、特に米国の戦略的石油備蓄が1980年代初頭依頼の低水準にある中で顕著です。この低価格は、経済のポジティブなサプライズまたは供給の混乱が価格の急騰を引き起こす可能性があるという賭けをするために、長期のコールオプションを購入する機会を提供するかもしれません。

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