NVIDIAは$176.24で取引を終え、現在プレマーケットで$176付近で取引されており、わずかに-0.14%の下落を示しています。このセッションはNVDAオプションの満期があり、暗示的な動きと実際の株価パフォーマンスに基づいて価格を中立に導くことがよくあります。 過去20取引日間で、NVDAの実際の動きは4回中3回、暗示された動きよりも小さかったです。8月の決算前後では、高い暗示的ボラティリティが株価をほとんど動かさず、オプション売り手に有利でした。実際の動きが暗示を超える日には、通常は落ち着いたセッションが続きますが、9月17日と18日を除きます。これは、極端な繰り返しよりも範囲行動を示唆しています。

期待されるNVDAのレンジ

今日の期待されるNVDAのレンジは、10日間の暗示的動きの平均±2.0%に基づき、おおよそ$172.6から$179.5の間です。20日間のウィンドウを含めると、決算の偏りにより平均は±2.5%に増加します。今日の重要なレベルは、発展しているVWAPが175.91、抵抗線が177.06から177.75です。 NVIDIAの戦略的資本変更には、IntelやAIインフラへの投資が含まれ、拡張を示唆していますが、実行要件を高めています。AIやネットワーキングの努力は広がっており、米中の緊張が成長や政策に影響を与えています。革新には楽観的なニューストーンがある一方で、政策に関しては混合しています。価格の下落は買いを引き付けるかもしれませんが、ブレイクアウトには確認が必要です、特に満期日には。 過去1ヶ月間のNVIDIAの実際の価格動きが暗示された動きよりも小さかったのは約75%の時間であったため、この圧縮から利益を得る戦略を優先する必要があります。このパターンは、暗示的ボラティリティが株価の実績を一貫して上回っていることを示唆しており、オプションプレミアムの売却が高確率の取引であることを示しています。この傾向は、特に主要な製品発表の間の期間において、昨年の間に繰り返し見られました。 今後数週間は、NVIDIAが$177から$178の抵抗ゾーンに近づくにつれて、ロングポジションに対してカバードコールの売却を検討すべきです。CBOEのデータによると、NVIDIAの30日実現ボラティリティは2025年第2四半期以来、暗示されたボラティリティを15%下回って平均化されており、このアプローチを強化しています。株価がレンジ内に留まると予想される場合、$174.40周辺のサポート近くでのアウトオブザマネーポットスプレッドの売却も効果的かもしれません。

ニュースの流れと戦略

ニュースの流れは、この慎重ながらも前向きな見方を支持しており、強力なAI関連の買収を米中貿易緊張からの地政学的リスクと混ぜ合わせています。先週の商務省がチップ輸出規制を見直すという報道は、大きな急騰を抑える要因となり、$180を超える重要なブレイクアウトは維持するのが難しくなるでしょう。したがって、これらの政策上の懸念をレンジトレーディングの戦略の燃料として見るべきであり、上向きの熱意を抑える傾向があります。 10月の月次オプションの満期に向けて、ディーラーは株価を高ボリュームのストライクプライス、例えば$175や$180のレベルの近くに固定することを期待できます。これは、期待されるレンジのエッジに向かう動きをフェードするというアイデアを強化します。2024年の夏にも似たようなダイナミクスが見られ、株は主要な触媒に向けて数週間にわたりキーのレベルの周りで動き回りました。 レンジ内戦略は私たちの基本となりますが、例外への準備も必要です。今年の9月17日と18日など、実際の動きが暗示的な動きを超えた日々は、重要なニュースの触媒がパターンを破る可能性を思い出させます。したがって、安価なアウトオブザマネーオプションの購入は、サプライズ的な政策発表や競争相手の stumble に対する戦術的なヘッジとして利用することができるでしょう。

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