金の価格は史上最高値付近で変動し、トレーダーは米国の経済データに注目しています。連邦公開市場委員会（FOMC）の会合後、金は連邦準備制度が市場の期待に応えなかったため、得た利益を失いました。このデータへの焦点の移動は、2025年と2026年の金利引き下げの見通しが限られていることが予想され、市場の期待と異なっています。

金と経済データ

パウエル連邦準備制度議長は、労働市場データの減速を受けて、リスク管理としての利下げを説明しました。強い経済データは金利期待をタカ派的な姿勢に調整する可能性があり、金に影響を与えます。逆に、弱いデータは金価格を支えるかもしれません。長期的には、実質利回りの低下に伴い金は上昇トレンドを続ける可能性が高いですが、短期的な金利期待は市場の修正を引き起こすかもしれません。 技術的には、金のデイリーチャートはFOMC決定後に反発する前の新たな高値を示しています。買い手にとってのリスク管理は主要なトレンドラインを中心に据えており、売り手は米国データが強化される場合、3,120レベルへの潜在的な下落を狙っています。4時間チャートでは、マイナーな上昇トレンドラインが強気の勢いを支え、重要なサポートは3,615にあります。1時間チャートでは3,672のスイングレベルが強調されており、これを超えると買い手は新たな高値を目指し、売り手は3,615付近のサポートに焦点を当てるでしょう。 金は最近の連邦準備制度の会合後、史上最高値から後退したため、市場の注目は今や経済データにしっかりと向けられています。利下げに対する非常にハト派的な期待が後退しているのが見受けられます。即座のリスクは、今後の米国経済報告が強い場合、更なる修正が起こることです。 このデータへの焦点は重要です。最近の数字はすでに経済の減速に対する見解に挑戦し始めています。先週発表された2025年8月のCPIレポートは3.4%でわずかに高めであり、8月の非農業部門雇用者数は計210,000件増加し、期待を上回りました。これは連邦準備制度が利下げを加速させる理由がほとんどないことを示唆し、短期的に金に下方圧力をかけることになります。

取引戦略と市場のボラティリティ

今後数週間での取引を考えるトレーダーにとって、$3,615のサポートレベル以下のストライクプライスでプットオプションを購入することは賢明な戦略と考えられます。これは、さらなる強いインフレや雇用報告によって引き起こされる可能性のある主要なトレンドラインに向けた下落から利益を得ることを可能にします。このアプローチは、金利期待のタカ派的な再評価に備えるためのリスクを限定した方法を提供します。 一方で、データが予想外に悪化すれば、急激な上昇が見られるかもしれません。これに備えるためには、鍵となる$3,672のレジスタンスレベルに注目する必要があります。このポイントを決定的に突破すれば、強気のポジションを開始するサインとなり、新しい史上最高値に向かう動きを捉えるためにコールオプションを購入することが考えられます。 また、CBOEゴールドボラティリティインデックス（GVZ）は18.5に上昇しており、市場の不確実性が高まっていることを示しています。2022年に見られたのと同様のパターンがあり、連邦準備制度のタカ派的な姿勢が一時的に金を下げていた後、市場が焦点を変えました。現在の高いボラティリティは、重要な価格変動に備えた戦略としてオプションスプレッドを魅力的にしています。 最も注目すべき領域は、$3,615レベル周辺のサポートと広範な上昇トレンドラインです。このゾーンを持続的に下回ると、より深い修正が進行していることが確認される可能性が高いです。これは、ベア派のデリバティブ戦略を最も効果的にするための合図となるでしょう。

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