洞察 
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今後の日本銀行の政策決定
注目は今後の日本銀行の政策決定に移ります。日本銀行が主要金利を変更しないと広く予想されています。 一方で、主要な外国為替レートはわずかな変動を見せました。 インフレが日本銀行の目標を頑固に上回っている中、通貨市場の現在の静寂は一時的な状態であると考えられます。8月のインフレデータはわずかに低下しましたが、圧力が日本銀行に行動をとらせる準備が進んでいるという事実は変わりません。現時点では変化がないという期待があり、日本円にとってはスプリングのような状態です。 私たちは、日本銀行の即時の決定にかかわらず、今後数週間でボラティリティの大幅な増加を見込んでいます。USD/JPYオプションの1ヶ月想定ボラティリティはすでに9.8%に上昇し、夏の平均7.5%から急上昇しています。これは、トレーダーが現在の静寂の後の大きな価格変動に対して保護するためにオプションを購入していることを示しています。歴史的文脈と市場戦略
振り返ると、2022年と2023年の財務省の介入時に、一日で急激に円が動いたことを思い出します。状況は現在とは異なりますが、触媒が現れたときに円がどれだけ迅速に再価格設定されるかを示しています。そのため、円に対するロングストラドルのような戦略を検討しています。これは、いずれの方向でも大きな動きから利益を得ることができます。 債券市場では、10年物日本国債の利回りは1.2%近くで推移しており、2010年代初頭以来の水準です。これは、市場がネガティブ金利の最終的な終了を織り込んでいる明確なシグナルと見ています。JGB先物をショートすることは、利回りがスローだが着実に上昇を続けることを賭けるための有効な戦略とされています。 株式に関しては、日本銀行から将来の政策引き締めのいかなる示唆も円を強化する可能性が高く、これが日経225の日本の輸出業者に悪影響を及ぼす可能性があります。過去1週間で日経のプット・コールレシオが1.2に増加し、ダウンサイド保護への需要の増大を示しています。インデックスに対するプットオプションの購入は、この特定のリスクに対する良いヘッジとなります。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
