AUDUSDペアはFOMCの決定後、重要なトレンドラインで拒否され、その後、オーストラリアの雇用報告がやや弱かったため、損失を拡大しました。現在の焦点は、今後の米国データにあります。 USDは当初、連邦準備制度の決定後に弱含みましたが、その後、損失を回復しました。これは、市場がFRBの行動を予想よりもタカ派的に消化していたためです。FOMCのドットプロットでは、2025年に狭い多数によってさらに2回の利下げが見込まれており、一部の当局者は1回または利下げしないと予想しています。2026年については、FRBは1回の利下げのみを予測しており、市場が以前に予想していた3回の利下げとは対照的です。

FRB議長パウエルの発言

FRB議長のパウエルは、雇用市場データの軟化の中で利下げを「リスク管理」の行動として説明しました。今後のデータリリースは、利率の期待に影響を与えます。強いデータはドルを支える可能性があり、弱いデータは引き続き圧力をかける可能性があります。 RBAは最近、金利を25ベーシスポイント引き下げましたが、前向きなガイダンスは限られています。雇用報告はわずかに弱かったものの、失業率は安定していました。市場の期待は、次回の会合で利下げがない可能性が82%、年末までに30ベーシスポイントの緩和を予測しています。 チャートは重要なサポートとレジスタンスレベルを示しており、買い手と売り手はこれらの要点を中心に戦略を定義しています。最新の米国失業保険申請の数字は、本日発表される予定です。

米連邦準備制度会議後の分析

2025年9月17日の連邦準備制度会議後、トレーダーたちが新しい利率予測を消化する中で、米ドルが強化されるのを目の当たりにしました。ドットプロットは、狭い多数の当局者が2025年にさらに2回の利下げのみと見ていることを明らかにしました。これは市場が期待していた数よりも少なく、FRBからのよりタカ派的な姿勢を示しており、ドルに安定した基盤を与えています。 FRBのこの慎重な見方は理解できます。最近の2回の非農業部門雇用者数の報告は弱さを示しており、8月の数字はわずか16万人でした。しかし、コアインフレが前年比3.1%で頑固に推移しているため、FRBはさらなる緩和を決定する前に、より多くの冷却を確認する必要があることを示しています。本日の初回失業保険申請データは22万5千件で、労働市場が緩やかに調整されていることを示していますが、崩壊しているわけではありません。 一方、オーストラリア準備銀行は今月初めに金利を引き下げた後、労働市場に焦点を当てています。最新の雇用データは、失業率が4.0%で安定していることを示しており、RBAが再度急いで利下げを行う理由はありません。市場の価格設定はこれを反映しており、年末までに約30ベーシスポイントの利下げが織り込まれています。 この乖離はAUD/USDペアを重要なトレンドラインのレジスタンスから押し下げており、今後の焦点は主要な上昇トレンドラインのサポートに移っています。今後数週間は、米国のデータリリースを中心にボラティリティの増加が予想されます。2024年末の類似の期間を振り返ると、米国のインフレや雇用データのサプライズはこのペアでの急激な動きを引き起こすことが分かります。 トレーダーは米国の経済力のさらなる強化を期待する中で、AUD/USDのプットオプションを購入することが賢明な戦略のように思えます。現在のトレンドラインのサポートである0.6580を下回ると、0.6350レベルへの移動の可能性が開かれます。ストライクが0.6550付近のプットを使用することで、この下落の動きに明確なリスクで賭けることができます。 一方、次のCPI報告などの米国データが予想よりも弱い結果となった場合、ドルはおそらく下落します。このシナリオでは、トレンドラインのサポートへの現在の下落は購入機会を提供します。0.6635のサポートゾーン周辺でコールオプションを購入するか、プットスプレッドを売却することを検討し、最近の高値に向けた反発を狙うことができるでしょう。

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