オーストラリアの8月の雇用報告は、シドニー時間の午前11時30分に発表される予定です。主要な銀行の予測によれば、失業率がわずかに上昇しても、同国の雇用市場は堅調に推移する見込みです。 コモンウェルス銀行は、8月に20,000件の雇用増加を予測しており、失業率は4.2%で安定するとしています。ただし、前月の率により4.3%にわずかに上昇する可能性もあるとのことです。報告書には、2025年第一四半期の人口アップデートも含まれます。

ウエストパックとJPモルガンの予測

ウエストパックは15,000件の雇用増加を予測し、失業率は4.3%に上昇すると見込んでいます。これは、前年と類似の状況です。JPモルガンは、4.3%の率がオーストラリア準備銀行（RBA）の期待に合致しており、政策に変更はないと見ていますが、さらなる悪化があればRBAが弱気な反応を示す可能性があると警告しています。 ナショナルオーストラリア銀行は、民間部門が新しい労働者を受け入れられるバランスの取れた労働市場を強調しています。NABによれば、過去1年間、雇用はインフレを圧迫していません。失業率がRBAの予測と一致する4.3%の場合、オーストラリアドルは安定したままとなり、固定金利には限定的な影響があるものの、株式に対しては給与主導のインフレ圧力は抑えられると予想されています。 オーストラリアの雇用報告がもうすぐ発表される中、失業率が4.2%で維持されるか、広く予想されている4.3%に上昇するかが注目されています。オーストラリア準備銀行は2025年の大部分で4.35%の現金金利を維持しているため、予測からの大きな逸脱は、今後の政策に対する市場価格にシフトをもたらす可能性があります。我々は市場がバランスの取れた数字を想定していると考えており、サプライズがあれば機会が生まれると見ています。 トレーダーにとって、通貨デリバティブの主なプレイは、期待を下回る数字に関するものです。AUD/USDが0.6650近辺で推移している中、失業率が4.1%を下回ると急激な反発が見込まれ、4.5%を上回ると大幅な下落が起こる可能性があります。我々は、いずれの方向にも大幅な動きから利益を得るストラドルのようなオプション戦略の設定が、リリースのボラティリティを取引する賢明な方法になると考えています。

固定金利と株式市場への考慮

固定金利市場では、予想よりも弱い報告のリスクが傾いています。2024年末に同様の労働市場の緩やかな軟化が見られましたが、インフレが持続していたため、金利引き下げには至りませんでした。もし失業率が予想外に急上昇すれば、トレーダーは3年物国債先物を購入して利回りの低下から利益を得るようにポジションを取るべきだと考えています。市場は年末までにRBAの金利引き下げの可能性を高く見積もり始めるでしょう。 株式インデックスデリバティブにおいて、4.3%前後の結果はポジティブと見なされ、労働市場が賃金圧力を抑えるのに十分に冷却が進んでいることを確認するものとなります。ASX 200にとっての主な懸念は、失業率のサプライズな低下であり、2025年の最後の四半期のCPIリーディングが3.1%で、RBAの目標帯を若干上回っているため、インフレに対する懸念を再燃させる可能性があります。過熱感のある雇用数字に対するヘッジとしてプットオプションを購入することを考慮すべきです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設