洞察 
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欧州企業が直面する課題
欧州企業は、希土類輸出のライセンスプロセスが一貫していないため、課題に直面しています。今年初めに一部の承認が改善されたものの、輸出ライセンスの取得はますます困難になっています。北京の措置は、出荷が軍事目的に使用されないことの証明を求め、単一使用のライセンスを伴い、欧州が直面する不確実性を高めています。 EUは希土類輸入のほぼ半分を中国に依存しており、企業は脆弱な状況に置かれています。外国企業の信頼問題が続く中、企業は第3四半期までに潜在的な供給不足を警告しています。ECCCは、中国が次の五カ年計画を準備する中で、EUの政策立案者に対して説明を行う計画です。 中国の希土類輸出の締め付けは、欧州の産業生産に対する直接的な脅威であると見ており、市場の動乱を予測する明確な機会を生み出しています。これは、ユーロ・ストックス50のボラティリティを追跡するVSTOXXインデックスのオプションなどの手段を通じてボラティリティを購入する方向性を指し示しています。VSTOXXはすでに先月14から18以上に上昇しており、供給不足が深刻になるにつれて、この上昇傾向が続くと予測しています。 デリバティブ取引は、これらの材料に大きく依存する特定のセクター、例えば自動車産業や再生可能エネルギーをターゲットとすべきです。生産コストの上昇や生産停止の可能性に直面する主要なドイツの自動車メーカーや風力タービン製造業者のプットオプションを購入することを検討すべきです。ドイツのZEW経済センチメント調査の最近のデータは、2025年9月初めに6ヵ月の低水準に落ち込んだことを報告しており、産業の信頼がすでに脆弱であるという私たちの見解を支持しています。中国以外の希土類生産者への機会
対照的に、この地政学的緊張は、中国の外にある希土類生産者、特にオーストラリアやアメリカにとっての上昇要因を生み出しています。私たちはこれらの企業の株価が2023年の輸出抑制の恐れにより30％以上上昇したのを見ており、その歴史は繰り返される可能性が高いです。これらの特定の鉱業および加工企業に対するコールオプションは、この供給チェーンの再配置に対する直接的なエクスポージャーを得る方法を提供します。 経済全体への影響は、EUの製造基盤が重大な逆風に直面しているため、ユーロが弱含みになることを示唆しています。EUR/USD先物をショートすることは論理的なポジションであり、特に2025年8月のユーロ圏の最新の製造PMIがすでに50ポイントの収縮閾値を下回っていることを考慮すると、その傾向がますます顕著になります。この供給ショックは、アメリカに対して相対的に欧州の経済見通しを悪化させる可能性が高いです。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
