洞察 
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連邦準備制度のジレンマ
連邦準備制度は互いに矛盾するシグナルの間で縛られており、金利引き下げの決定が非常に難しくなっています。2025年8月の消費者物価指数レポートでは、コアインフレ率が3.1%で、目標を上回っており、緩和政策の正当化を complicating しています。このデータは、特に金利引き下げへの政治的圧力が続く中で、連邦準備制度を困難な立場に置いています。 この不確実性は、暗示的なボラティリティの目に見える上昇を引き起こしており、VIX指数は最近50日の移動平均を上回って取引されており、約18に浮かんでいます。トレーダーは、今後のFOMC会議の日程に向けて市場が急激に動く可能性を高く見込んでいます。その結果、ヘッジおよび投機に使用されるオプションのコストが増加しています。 重要な市場の動きが予想されるが方向性に不安がある場合は、主要な指数においてロングストラドルやストラングルなどの戦略を通じてボラティリティを購入することを検討できます。これは、コールオプションとプットオプションの両方を購入し、市場が満期前にどちらかの方向に急激に動くことで利益を上げることを意味します。この戦略は、金融政策に関する現在の不確実性を直接的に利用します。 要点として、SOFR先物のオプションなどの金利デリバティブにも注目する必要があります。連邦準備制度が信用を回復するために2022-2023年に積極的な利上げサイクルを実施したことを考えると、市場が予測するよりも金利引き下げを長く遅らせる可能性が現実的にあります。これにより、「高い金利が長く続く」シナリオに向けたポジショニングの機会が生まれます。早すぎる金利引き下げのリスク
中央銀行の信頼性は明らかに危機に瀕しており、早期の金利引き下げに対して非常に慎重になることが示唆されています。インフレの再発前に緩和を行うような政策ミスは、追加の四半期を待つよりもはるかに損害が大きくなるでしょう。したがって、トレーダーは2025年残りの期間にわたって攻撃的な金利引き下げを価格に組み込むことに慎重であるべきです。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
