洞察 
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US市場の下落
アメリカでは、ダウ工業平均が121ポイント下落し、0.26%の減少となりました。S&P指数は11.32ポイント、0.17%下落し、ナスダック指数は37.38ポイント、0.17%下落しました。 一方、アメリカの利回りはさまざまな満期で減少を示しました：2年物利回りは3.517%に、5年物利回りは3.584%に、10年物利回りは4.026%に、30年物利回りは4.645%になりました。それぞれ2.1、1.5、0.8、0.9ベーシスポイントの減少を表しています。 ヨーロッパの指数が数週間で最悪のパフォーマンスを示す中、トレーダーにとって明確なリスクオフ信号が見られます。これは、今朝発表されたドイツのZEW経済景気感調査の最新の結果によるもので、1年以上の最低レベルに急落したため、深刻な景気後退の懸念が高まっています。アメリカの国債利回りの同時の下落は、これは単なるヨーロッパの株式の問題ではなく、安全資産への逃避であることを確認しています。 この恐怖の高まりは、デリバティブトレーダーにとってボラティリティが最重要の焦点となっています。ユーロ・ストックス50のボラティリティを測定するVSTOXXは、今日15%以上急騰し、トレーダーは保護を購入することを考慮すべきであることを示唆しています。ダックスやS&P 500のプットオプションを直接購入する戦略や、ボラティリティETNにロングポジションを構築することは、この下方向の勢いが続く場合にうまく機能する可能性があります。ヘッジ戦略
既存のロングエクイティポジションを持つポートフォリオにとって、ヘッジは今や重要です。中銀の引き締めの恐れが市場の急激で予想外の下落を引き起こした2022年後半や2023年初頭に似たパターンが見られました。コスト効率の良い戦略は、主要指数に対してプットスプレッドを購入することであり、これは今後数週間の大幅な下落から保護しつつ、前払いのプレミアムコストを制限することができます。 全ての目が今後の中央銀行の会議に向けられており、ECBは来週会合を開く予定です。オプションの価格設定は、すでに不確実性の高まりを反映しており、利上げの見通しが大幅に上昇しています。市場の現在の売りは、依然として持続的なインフレに苦しむ政策立案者からの厳しい言葉に先手を打とうとする試みかもしれません。 要点トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
