金価格の予測

金価格は新たな最高値に急上昇しました。このトレンドは、連邦公開市場委員会（FOMC）の決定を前にしたハト派的な姿勢に支えられています。価格の上昇は、米国のCPIレポートおよび予想以上の新規失業保険申請の増加に続いています。しかし、申請の急増は主に詐欺的な試みに起因しています。 労働市場データは依然として強さを示しており、継続的な申請の減少は潜在的な改善を示唆しています。弱気のトリガーがない限り、強気なセンチメントはFOMCの決定や新しい市場のきっかけがあるまで持続する可能性があります。実質金利の低下や、FRBのハト派的な反応が長期的な上昇トレンドに寄与しています。一方で、タカ派的な金利期待は短期的な修正を招く可能性があります。 日足チャートでは、金の上昇ラリーは堅調であり、買い手は3,400レベルの重要なトレンドライン周辺をターゲットとしています。売り手は、3,120レベルへの下落を目指したいと考えています。4時間足チャートでは、小幅な上昇トレンドが強気のモメンタムを強化しており、売り手は3,400レベルでの挑戦を準備しています。 1時間足チャートでは、最近の高値上での価格の統合が見られ、わずかなサポートを提供しています。買い手は3,675レベル周辺の価格を引き続き支える可能性が高く、売り手は3,620サポートへの下落を狙っています。今後のデータ、米国の小売売上高、FOMCの発表、失業保険申請数が市場の動向に影響を与えるかもしれません。

市場の期待

金は明日のFOMC会議に向けて新高値を推進しています。市場はハト派的な維持に位置付けられており、特に2025年8月のCPIレポートがコアインフレが2.8%に落ち着いたことを示した後では特に顕著です。このことは、現在、FRBが金利を変更しない確率を90%以上で見込むフェッドファンド先物に反映されています。 しかし、サプライズをもたらす可能性のある経済的強さの兆候を無視することはできません。テキサス州の詐欺的な失業保険申請は、依然として厳しい労働市場を覆い隠し、2025年8月の小売売上高の報告は予想を上回る+0.5%で強い結果となりました。これにより、FRBの声明が市場の予想よりもタカ派的になるリスクがあります。 ハト派的な期待と強力なデータ間のこの乖離は、金派生商品におけるボラティリティが過小評価されていることを示唆しています。トレーダーは大きな価格変動から利益を得るために、発表の前にストラドルやストラングルのようなオプション戦略を購入することを検討すべきです。短期オプションの暗示的ボラティリティは18%に上昇しており、FRBがサプライズを提供すれば安く見えるかもしれません。 強気の立場をとる場合、現在の高値を超えるレベルをターゲットにしたロングコールポジションやコールスプレッドは理にかなっています。FRBがハト派的なストーリーを確認すれば、$3,750-$3,800の範囲への迅速な動きが見られる可能性があります。$3,400周辺の主要トレンドラインサポートは、市場に対するリスクを定義するための明確なエリアを提供します。 一方で、タカ派的な調整のリスクは重要であり、2023年末の市場の過剰なピボット期待を思い出させます。$3,675レベルを下回ると、$3,620サポート近くへの初期ターゲットを持つプットオプションの購入がトリガーになる可能性があります。FRBからの驚くほど強い姿勢は、最近の上昇を簡単に巻き戻し、金を再び$3,400トレンドラインへと導くでしょう。 明日の主要な金利決定を超えて、FRBの言葉遣いや経済予測に焦点を合わせることが重要です。詐欺的な申請データは、初期報告が誤解を招くことがあることを思い出させます。最近の進展にもかかわらず、FRBがインフレとの戦いが終わっていないことを強調する準備が必要です。

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