NASDAQ指数は0.93%上昇し、米国株の上昇をリードし、新たな記録的水準で終わりました。S&P指数も約0.50%の上昇で最高値に達しました。 テスラ株は3.62%の顕著な増加を見せ、アルファベットの時価総額は3兆ドルを超え、4.53%上昇しました。それにもかかわらず、Nvidia株は中国が反独占法の遵守に関して懸念を示したため、変動がありませんでした。

市場の終値

ダウ・ジョーンズ工業平均は49.23ポイント、または0.11%上昇し、45,883.45で終了しました。S&P 500は30.99ポイント、または0.47%上昇し、6,615.28に達し、NASDAQは207.65ポイント、または0.94%上昇し、22,348.75で終わりました。 ラッセル2000指数の小型株は8.069ポイント、または0.34%上昇し、2,405.13で終了しました。通信サービスセクターは2.34%の上昇で先行し、医療や消費財セクターでは1%以上の下落が見られました。 S&P 500構成銘柄では、消費者裁量および情報技術を含む5つのセクターが上昇しました。一方で、エネルギー、不動産、材料など6つのセクターは下落しました。 市場は今週水曜日の金利引き下げを織り込んでおり、「ニュースを売る」イベントには注意が必要です。フェデラルファンド先物は25ベーシスポイントの引き下げの85%以上の確率を示しており、連邦準備制度がタカ派的なトーンを示せば、これらの記録的な高値は急速に反転する可能性があります。重要なのは、今年の将来の引き下げに関するヒントを得るために声明を注視することです。

技術と市場リスク

NASDAQの強さは、指数を新たな記録へ押し上げており、テクノロジーは明確なモメンタムプレイとなっています。しかし、VIXが13の低水準近くで推移しているため、オプションは相対的に安価であり、SPXやQQQのような広範な指数への保護的プットを検討する良い時期です。これは、FOMC後の失望に対するコスト効果の高いヘッジを提供します。 アルファベットが3兆ドルクラブに加入したことは、メガキャップの集中がこのラリーを駆動していることを示しています。個々のテクノロジー大手のコールスプレッドを通じて、このテーマを分離するためにデリバティブを活用することも可能です。これにより、リスクを制限しながらさらなる上昇から利益を得ることができます。今日、S&Pの11セクターのうち6つが下落したことは、狭い上昇であり、広範な市場の急上昇ではないことを確認しています。 この状況は、2024年初頭に見られた市場の動きに似ており、金利引き下げの約束で指数が急騰したにもかかわらず繰り返し遅延したことを思い起こさせます。その歴史は、初回の引き下げに対する初期反応が確実性が失われるときに変動しやすいことを示唆しています。2025年8月のCPIは2.8%で、連邦準備制度は引き下げの根拠を得ていますが、彼らの今後のガイダンスはすべてです。 防御的なセクターからの急激なローテーションは重大なシグナルです。この乖離を利用する戦略を考慮するべきであり、消費財ETFのコールを購入しながら、同時に生活必需品のプットを購入するペアトレードなどがあります。これにより、広範な市場の方向性リスクを抱えることなく、基礎的なトレンドを取引することが可能です。

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