EURUSDペアは、FOMCの決定が近づく中、弱い米ドルの影響で1.1745レベル付近の重要な抵抗ゾーンを試しています。米国のCPIレポートが一致した後や、予想外に高い新規失業保険申請件数の発表があり、米ドルは圧力を受けました。新規失業保険申請件数は2021年以降の最高水準に達しました。 失業保険申請件数はテキサス州で大きな急増がありましたが、それでも年末までの3回の利下げに対する期待を支えていました。米ドルはレンジ相場を維持していますが、緩和的なFRBに対する見方が影響を与えており、弱気のポジショニングはピークに達している可能性があります。

将来の経済活動

将来の利下げが強い経済活動に繋がる場合、2026年の利下げが再考され、ドルを支援する可能性があります。しかし、現在のトレンドは下向きであり、反転には強いデータが必要です。ECBは金利を維持しており、2026年までのわずかな緩和が期待されています。 日足チャートでは、EURUSDは1.1789付近で拒否され、レンジに留まっています。急上昇があれば売り手は1.16のサポートレベルへの下落を目指すでしょう。買い手は1.1831に向けてのブレイクを狙っています。短期チャートでも同様の動態が続いており、売り手は1.1745付近に位置し、より低い水準を狙っている一方で、買い手は上昇を目指しています。 今後のイベントには、米国小売売上高データ、FOMCの政策発表、新規失業保険申請件数の数字が含まれます。 EURUSDは、今週のFOMCの決定を待ちながら、1.1745近くの重要な抵抗ゾーンで押されていました。先週、新規失業保険申請件数が予想外に415,000件に急増し、2021年後半のパンデミック回復期以来の水準となったことを受けて、ドルの弱さは増幅しました。管理可能な2.8%のインフレを示すCPIレポートと相まって、このデータはさらなる連邦準備制度の緩和に対するBETを強化しました。 この金融政策の乖離が、現在の市場ダイナミクスの核心となっています。市場は今週の会議での25ベーシスポイントの3回目の利下げを完全に織り込んでおり、それによりFedファンド金利は4.50-4.75%のターゲットレンジに到達します。一方、欧州中央銀行は主要金利を3.50%で3回連続で維持しており、年初から始まった緩和サイクルの終了を示唆しています。

トレーディング戦略

デリバティブトレーダーにとって、これは現在のレンジを中心とした明確な設定を提供しています。私たちは、1.1745-1.1789の抵抗付近で売り手が入ってくるのを見ています。この戦略は、2025年初頭の1.10レベルからのペアの上昇中に機能しました。このアプローチは、1.1600のサポートレベルに向けた動きを位置づけ、ドルの弱気センチメントが伸びるかもしれないと賭けています。 その一方で、今後の米国データやFOMCの発表が予想以上に緩和的であれば、トレーダーはブレイクアウトに備えるべきです。1.1789を上回る決定的な動きは、買い手に次の抵抗レベルである1.1831を狙う強いシグナルとなるでしょう。このための重要なトリガーは、FRBが残りの年に向けての利下げペースを速めるシグナルを出すことです。 オプションは、このイベントリスクをナビゲートする効果的な方法となり得ます。1.1700以下の行使価格のEUR/USDプットオプションを購入することは、1.1600のサポートレベルへの下落に備えたリスクを定義した方法を提供します。逆に、FRBからの緩和的なサプライズを予期するトレーダーは、1.1800以上の行使価格のコールオプションを購入し、ブレイクアウトからの上昇の可能性を捕えることができます。

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