洞察 
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米国市場とECBの姿勢
米国市場は今週記録を達成し、S&Pは1.63%、NASDAQは1.58%上昇しました。ECBの関係者は金利を維持し、エネルギーコストや通貨の強さによるインフレリスクに言及しました。 ロシアとのウクライナ交渉は中断され、脅威を否定し、平和努力を妨げる責任をヨーロッパに押し付けました。英国の経済データは混合で、GDPの停滞を示し、産業および製造業生産の減少が見られました。 ドイツのCPIは予測通り安定していました。前回の欧州セッションからの経済指標はさまざまで、一部の英国の経済指標は期待を下回りました。 米国の指数は最近の下落にもかかわらず記録的なレベルで取引を締めくくりました。Geminiの株は28ドルで初値を付けました。米国の国債利回りはクーポンオークション後に上昇し、原油、金、銀などの商品は上昇しましたが、ビットコインは672ドル下落しました。米ドルと市場動向
米ドルは、一時的な弱さの後に短期的な強さを示しており、特に商品連動のオーストラリアドルおよびニュージーランドドルに対してそうです。この反発は米国株を記録的高値に押し上げたリスク志向のラリーに続いて起こりました。これは新しいトレンドよりもテクニカルな修正である可能性が高いと示唆されています。これに伴い、米ドルの買いがEURおよびGBPにまで広がるかどうかを注視する必要があります。 欧州中央銀行の関係者からの混合信号は不確実性を生み出し、オプショントレーダーにとっての機会となります。インフレが低いことに対処するためさらなる金利引き下げを示唆する政策立案者がいる中で、EUR/USDの為替レートが大幅に上昇する場合は売り圧力に直面する可能性が高いです。このため、ユーロに対するコールスプレッドを売る戦略が魅力的になります。 英国のデータは明らかに経済の停滞を示しており、製造業の生産高は先月1.3%減少しました。これは2025年第2四半期以来続いている弱いトレンドを確認するものです。トレーダーはさらなるポンド安に備え、GBP/USDのプットオプションを使用して、継続的な下落に対する保護または利益を得る必要があります。 米国の株式指数が過去最高値を更新する中で、今日は若干のためらいが見られます。VIX指数で測定されたボラティリティは、過去数年の低水準である13-14レベルに近づいており、歴史的に見ると急激な市場の逆転の前触れとなることがありました。S&P 500のポートフォリオヘッジとして、安価なアウトオブザマネーのプットオプションを購入することは賢明でしょう。 米国債利回りは上昇しており、10年物の利回りは重要な4.0%の水準を再び超えました。利上げが2023年および2024年に成長株やテクノロジー株に圧力をかけたことを思い出します。トレーダーは、ナスダック指数の弱さに対する早期警告となる可能性のある金利先物を監視すべきです。 オーストラリアドルは今週の最悪のパフォーマンスを示しており、これは記録的高値の株価が続く中では異常です。これは市場がオーストラリア準備銀行の最近の中立的な姿勢と、2025年中盤のピークからの鉄鉱石価格の軟化によりより注目していることを示唆しています。私たちは、地元の経済要因がグローバルなリスク感情を上回ると賭けてAUD/USDをショートするためにデリバティブを利用する機会と見ています。 地政学的緊張は警戒すべきリスクであり、原油価格の上昇はこの懸念の一部を反映しています。最近の年の間に、対立がエネルギー価格と市場のボラティリティを急激に突き上げることがあったのを私たちは見てきました。原油先物やオプションのロングポジションを持つことは、これらの静かなグローバルリスクに対する効果的なヘッジとなることがあります。 巨大な投資家需要があったGeminiのIPOは、まだ利益を上げられていない企業のものであり、特定の市場セグメントにおいて高いレベルの投機的泡を示しています。ビットコインは今日下落していますが、IPOの成功は暗号資産クラスにおけるさらなるボラティリティを引き起こす可能性があります。この環境は、ビットコインのストラドルのようなボラティリティベースのデリバティブ戦略に最適であり、大きな価格変動の両方向で利益を得ることができます。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
