洞察 
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ポジティブな市場センチメント
米国の先物はより慎重な見方を示しているものの、欧州の株式は依然として活気に満ちていました。欧州中央銀行は政策金利の引き下げが少なくとも12月まで遅れると述べており、さらなる延期の可能性もありますが、市場のセンチメントは楽観的です。全体として、今週の欧州指数のポジティブなパフォーマンスは、先週の下落からの回復を示しています。 今週の欧州株式の反発を考えると、短期的な楽観主義が市場に織り込まれています。これは、今週の勢いが来週も続けば、ドイツDAXのような指数の近い将来のコールオプションが利益を生む可能性があることを示唆しています。8月の最新のユーロ圏のインフレデータは頑固な2.8%でしたが、成長センチメントを優先するために現時点では見過ごされています。 ただし、欧州中央銀行が少なくとも12月まで金利を据え置くという堅い立場を取っているため、市場が現実的にどれだけ上昇するかには限界があります。これにより、今後数週間で指数が大幅に上昇しないことに賭けながら、ユーロストックス50でコールクレジットスプレッドを売るのに適した環境になる可能性があります。2023年末にも同様の状況が見られましたが、その際、市場は急騰したものの中央銀行の政策によって範囲に制約されました。リスクと機会
今週の反発に伴いボラティリティが低下しており、保護のためのプットオプションが安くなっています。今週、VSTOXX指数が15を下回ったことから、歴史的に市場の混乱が予想される10月に向けた保護を購入することが賢明かもしれません。今後の米国のインフレ報告における驚きが、現在のポジティブなムードを急速に逆転させる可能性があります。 米国からの穏やかなセンチメントは、欧州に対して過度に強気になることに対する警告となります。国内データが堅調に保たれる場合、欧州の指数が米国のそれを上回る可能性があるため、乖離に注意を払うべきです。たとえば、最近のドイツの工業受注は0.5%の穏やかな増加を示しており、欧州最大の経済圏のいくつかの回復力を示唆しています。 セクター別の投資もこの環境で有益かもしれません。欧州の銀行株は、長期的な高金利環境の恩恵を受ける傾向があるため、金融ETFのコールオプションは市場全体を上回る可能性があります。逆に、金利に敏感なセクターである公共事業や不動産は引き続き停滞し、ベアリッシュポジションに対する機会を提供することが考えられます。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
