金価格は、米国のCPIレポートが予想と一致し、予想よりも弱い初回失業保険申請が発表された後も堅調に推移しています。失業保険申請は2021年以来最も高い水準に上昇しており、主にテキサス州での異常な増加によるもので、労働市場が弱化している可能性や、連邦準備制度の姿勢に影響を与えていることを示唆しています。 金の広範なトレンドは上昇を示唆しており、実質金利が低下することが予想され、連邦準備制度の潜在的なハト派的行動によって影響を受けると考えられています。ただし、タカ派的な短期金利の期待は、金価格に一時的な修正を引き起こす可能性があります。

テクニカル分析の概要

日足チャートのテクニカル分析は、買い手にとって3,400レベル周辺に有利な機会が存在することを示しています。逆に、売り手は3,120レベルへの下落を狙う可能性があります。4時間足チャートでは、小さな上昇トレンドラインが強気の勢いをサポートしており、売り手はこれを下回るブレイクを狙って3,400レベルを目指すかもしれません。 1時間足チャートでは、3,657レベルでの拒絶が示されており、小さなトレンドラインが勢いを導いています。買い手はこのレベルを上回るブレイクを狙う一方、売り手は3,590レベルへの戻りを狙うことができます。ミシガン大学の消費者信頼感レポートが週の終わりを迎える予定です。 金価格は次の連邦準備制度の政策決定に近づく中で安定を保っています。テキサス州での急増によって主に影響を受けた初回失業保険申請の273,000件への意外な跳ね上がりは、労働市場の弱体化の物語を促進しています。この認識は、よりハト派的な連邦準備制度の可能性を高め、これは歴史的に金価格を支えるものでした。 この環境では、金の大きな絵は上昇トレンドであるように見え、ハト派的な連邦準備制度は実質金利を引き下げることが期待されています。2023年末には、翌年の利下げに向けた価格付けが始まりましたが、公式からの予期しないタカ派的信号は短期的な修正を引き起こす可能性があるため、ボラティリティには備えておく必要があります。

金のトレーディング戦略

強気の見通しを持つトレーダーにとって、3,400ドルレベル周辺の主要トレンドラインはサポートの重要なエリアと見なされます。この価格ポイントへの戻りの際にコールオプションを購入したり、ブルコールスプレッドを設定することが有利なリスク・リワードの設定を提供する可能性があります。この戦略は、最近の高値である3,657ドル近くに戻ることを目指します。 逆に、連邦準備制度がより積極的またはタカ派的な姿勢を示すと、現在の市場感情が崩れる可能性があります。3,400ドルのサポートラインをクリーンに下回る場合は、プットオプションの購入などの弱気戦略を検討する信号となります。このシナリオでは、次の重要な下方目標は3,120ドルのサポートレベルとなります。 また、FOMC会合を前に金オプションの暗示的ボラティリティが上昇しており、新しいポジションが高くつくことにも注意する必要があります。これは、2022年から2023年のボラティリティに富んだ利上げサイクルの際に一貫して観察されたパターンです。既存のロング金ポジションを持っているトレーダーは、急激な不利な動きに対してヘッジとして保護的プットを購入することを検討するかもしれません。 今日のミシガン大学消費者信頼感レポートが注目される一方で、連邦準備制度の決定が主なカタリストとなります。短期トレーダーは、3,590ドル近くの小さなトレンドラインを使用して戦略的なエントリーおよびエグジットを行うことができます。ただし、より確立された長期的なテクニカルレベルに基づいて重要な資本を投じるべきであると考えています。

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