米国株式は史上最高水準に達しました。非テクノロジー株がS&P 500を記録的高値に押し上げ、テクノロジーだけでない幅広い投資が行われていることを示しています。S&P 500は37ポイント上昇し、史上最高の6572に達しました。 MU、ABBV、GS、CAT、MMM、MS、LOW、HD、WMT、GMなどの株式がリストの上位に挙げられました。これらの多くの株は、予想される金利引き下げの恩恵を受ける可能性があります。これは、失望した初回失業保険申請件数の報告に続いており、連邦準備制度によるより積極的な金利引き下げの期待につながっています。

経済への懸念にもかかわらず市場の楽観

対照的に、NFLXは現実テレビコンテンツを支持していた最高製品責任者の退任により2%の下落を見ました。ドイチェバンクはS&P 500の年末目標を7000に引き上げ、成長が続くことへの楽観を反映しています。 S&P 500は新たな記録を更新し、市場のメッセージは経済にとって悪いニュースは株式にとって良いニュースであるということです。先週の初回失業保険申請件数は245,000件に増加し、3か月ぶりの高水準となり、トレーダーは即座に今月の連邦準備制度の金利引き下げの可能性を70%以上と見込んでいます。これはリスクへの継続的な食欲を示唆しており、より幅広いインデックスでの強気のコールオプションやコールスプレッドが魅力的な戦略となっています。 集中したテクノロジー株から資金が流出し、過去四半期にテクノロジーを上回った金融や工業などの循環セクターに流入しています。VIXが年間の低水準である約13.5付近で取引されているため、オプション購入は現在比較的安価です。これはXLF（金融）やXLI（工業）などのセクターETFにコール購入を行い、このローテーションに乗る機会を提供しています。 キャタピラーやゴールドマンサックスのような株は、金利と経済の楽観に非常に敏感であるため上昇しています。このトレンドを信じるトレーダーにとって、これらの優れた企業の個別のコールオプションを購入することは、インデックスよりもターゲットを絞ったエクスポージャーを提供する可能性があります。同様のダイナミクスは2023年末にも見られ、連邦準備制度の動向に対する期待がこれらの企業の強力なラリーを引き起こしました。

市場機会を乗り越えるための戦略

一方で、企業特有のニュースはまだ個別の株式を押し下げており、Netflixの経営幹部の退任がその例です。この強い市場の中でのNFLXの弱さは、ベアリッシュポジション、たとえばNFLXのプットオプションを購入する機会かもしれません。また、ボラティリティが非常に安価であるため、ロングポートフォリオをヘッジするためにいくつかのアウトオブザマネーのインデックスプットを購入することを考慮することを思い出させるものでもあります。 ドイチェバンクのS&P 500の7000といったウォール街のターゲットをもって、上昇モメンタムは年末まで続くと期待されています。これは、2025年12月または2026年1月に満期の長期のコールオプションを利用して、この潜在的な動きを捉えるアイデアを支持します。この戦略により、トレーダーは強気のトレンドに留まりながらリスクを明確に定義することができます。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設