USDCHFペアは最近の経済動向に伴い、重要な移動平均線の周りで変動を見せていました。最初は、ペアは勢いを増し、0.8001の200時間移動平均線を上回って取引され、これはECBの政策発表後にEURUSDが下落したことと相関していました。 しかし、予想を大きく上回る26.3万件への米国の失業保険申請の驚きの増加が、勢いを下向きに変えました。その結果、USDCHFは0.7967の100時間移動平均線まで戻りました。買い手はこのレベルでペアを支持しようと試み、0.7973付近への小幅な反発を招きました。

短期的な見通し

ペアの短期的な見通しは、特に200時間移動平均線を維持できず、重要な戻りレベルを下回ったことで、わずかに下向きのバイアスを示しています。0.7967の100時間移動平均線は、さらなる下落を防ごうとする買い手にとって重要なレベルとなっています。 政策の面では、スイス国立銀行はさらなる利下げに対して慎重な姿勢を示しており、金利は現在ゼロのままです。一方で、連邦準備制度理事会は9月に利下げサイクルを開始することが予想されています。これらの要因とテクニカルレベルが、ペアの動きに影響を与え続けています。 最近の米国の初回失業保険申請件数が26.3万件に増加したのは、我々にとって重要なシグナルです。これは単発の数字ではなく、4週間の移動平均が今年最高水準に達し、米国の労働市場が明らかに弱体化していることを示唆しています。このデータは、米国経済が2025年第4四半期に向けて勢いを失いつつあるという見方を強化しています。 この弱体化するデータを受け、市場は現在、来週の会議で連邦準備制度による利下げの85%の確率を織り込んでいます。この予想される緩和サイクルの開始は、米ドルにとって基本的に弱気な材料です。ドルは、相対的にダヴishでない中央銀行を持つ通貨に対して下落する道が最も抵抗が少ないようです。

テクニカルな状況

ペアの反対側では、スイス国立銀行が既に今年初めに金利をゼロに下げたため、さらに政策を緩和することに消極的な姿勢のようです。連邦準備制度が利下げを始める一方でSNBが安定を保つという政策の違いは、スイスフランを引き続き有利にするはずです。金利差が狭まることでドルを保持する魅力が薄れ、フランを保持する方が魅力的になります。 テクニカルな状況は、これらのファンダメンタルに追従し、USDCHFは200時間移動平均線を維持できませんでした。現在、0.7967の100時間移動平均線が短期的な重要レベルとして注視されています。このサポートを持続的に下回ると、売り手が支配していることが確認され、より深刻な下落の扉が開かれることになります。 デリバティブトレーダーにとって、この状況は今後数週間の間に弱気戦略を検討することを示唆しています。USDCHFのプットオプションを購入することは、重要な0.7967のレベルを下回るためのポジショニングの簡単な方法となるかもしれません。特に、連邦準備制度の決定に向けてボラティリティが高まることが予想されるため、リスクを定義するためにプットスプレッドを検討することも重要です。 この状況は、2023年末のような類似の期間を思い出させます。当時は連邦準備制度の政策転換の期待がドルの持続的な弱さを引き起こしました。歴史は、連邦準備制度の緩和サイクルが成長の減速の中で始まると、一貫したトレンドが数ヶ月続く可能性があることを示唆しています。したがって、ペアの小さな反発は、弱気ポジションを開始または追加する機会と見なされるかもしれません。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設