アナリストたちは、2025年9月11日に予定されている米国の CPI データを待ち望んでおり、コア CPI が 3% を超えるとの期待が寄せられています。ゴールドマン・サックスの報告によると、関税などの要因がこれらの期待に寄与しています。 最近の市場ニュースでは、トランプ政権が全EU製品に対して15～20%の関税を支持しているとのことです。この影響で EURUSD は下落しました。一方、中国人民銀行は USD/CNY の基準レートを 7.1034 に設定し、ロイターの情報によると、7.1157 まで上昇するかもしれないという憶測が流れています。

日本と韓国の経済データ

他の経済データでは、日本の生産者物価指数（PPI）が8月に前年同月比で2.7%の増加を記録し、予測と一致しました。また、韓国では月の最初の10日間で輸出と輸入が増加しました。 フォレックス取引には高いリスクが伴い、全投資金を失う可能性もあります。将来のトレーダーは、自身の財務状況を評価し、独立したファイナンシャルアドバイザーからの指導を求めることが推奨されます。InvestingLiveは教育目的で経済情報を提供しますが、この情報の使用によって生じた財務上の損失に対する責任を否定します。また、広告主とのユーザーインタラクションに基づいて報酬を受け取ることもあります。 今日発表される8月の CPI データを前に、上振れするインフレの数値がサプライズになる可能性に備えています。主要な要因は関税の影響のようであり、大手銀行はコアの読みが3%を超える可能性があることを指摘しています。さらに、すべての欧州製品に新しい最低関税を推進する動きがあることが広報されています。 このような背景を受けて、市場の下落から守るためのオプションへの需要が高まっています。期待されるボラティリティを測る VIX インデックスは、夏の低水準から14から過去1ヶ月で18を超えるまで上昇し、インフレ数値を前に投資家の不安が高まっていることを示しています。このような環境では、主要な指数に対するデリバティブを通じてボラティリティを購入することが、重要な市場反応に備える賢明な方法となる可能性があります。

連邦準備制度と通貨市場への影響

この状況は連邦準備制度を厳しい立場に置き、予想された利下げを延期せざるを得なくなるでしょう。2022年のインフレショックでも、当初市場は連邦準備制度が物価上昇と戦う意志を過小評価していました。今日のホットな CPI 数値は、「高止まり」の金利シナリオを強化し、中央銀行からの急速なハト派の転換を見込んでいる者を罰することになるでしょう。 米国のインフレの持続的な強さは、通貨市場にも影響を及ぼし、ドルを押し上げる可能性があります。これは、ニュージーランド準備銀行のように、年内に利下げを予想している他の中央銀行がある中で起こっています。この政策の分岐は、NZD/USD のような通貨ペアでのデリバティブ取引を今後数週間で特に興味深くします。 トレーダーはまた、このインフレと貿易の見通しに基づいて、セクター固有の戦略も考慮するべきです。消費者裁量株への保護的プットは良いヘッジを提供する可能性があり、輸入品の価格上昇が家計の支出を圧迫する可能性があります。一方、欧州の競争が少ない国内志向の産業や材料企業は相対的な強さを示す可能性があり、そのコールオプションがより魅力的になるでしょう。

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