USDCHFは売り手のバイアスを維持しており、抵抗は0.7994にあります。さらなる下落動向は、0.7938–0.7947エリアの成功した突破に依存しています。 昨日、USDCHFは0.79104と0.79209の間のスイングエリア近くで支持を見つけ、反発を引き起こしました。これにより価格は先週の金曜日の安値0.79556を上回り、セッションを高値近くで終えました。

取引はボラティリティを示していました

本日、取引はアジアと初期ヨーロッパセッションでボラティリティを示しました。このペアは新たなセッション高値を記録し、抵抗ポイントをテストしましたが、その後売り手によって下げられました。米国のPPIデータの予想よりも低下したことで急落が見られましたが、その後はモメンタムが失速し、ペアは反発しました。 テクニカル的には、売り手が100時間移動平均を下回る価格でコントロールを維持しており、現在は0.7982です。スイング抵抗は0.7994であり、先週高値からの50%の動きが含まれています。さらなる下方向の進展のためには、0.7938–0.7947エリアと先週の安値を突破する必要があります。

売り手が好まれています

現在、売り手が好まれているものの、決定的な勝利を確保してはいません。デリバティブトレーダーは、0.7994周辺の抵抗をコールオプションを売るための潜在的な天井として見るべきです。しかし、真の試練は、ペアが0.7938と0.7947の間の支持ゾーンを突破できるかどうかです。 最近の下方向の圧力は、2025年9月10日に発表された基本的なデータによって支持されています。8月の米国生産者物価指数は、予想の0.2%上昇に対して0.1%の予想外の低下を示し、インフレの弱まりを示しています。これにより、連邦準備制度が積極的な金融政策をとる必要が減少します。 この穏やかなインフレの印は、2025年9月17日の今後のFOMC会合に対する市場の期待をシフトさせました。私たちは、フェドファンズ先物価格が調整され、中央銀行が金利を据え置く確率が75%に達することを示しています。これは、先週の50%からの大幅なジャンプです。 一方、スイス国立銀行はインフレに対して警戒を続けており、2025年8月の最新データによれば、インフレ率は1.9%にとどまっています。この政策の乖離、つまり停止の可能性のある米国のFRBと堅固なSNBは、USDCHFの弱含みの根拠を強化しています。このマクロ環境はペアに対して引き続きベアバイアスを支持していると考えています。 今後数週間にわたり、0.7930未満のストライクプライスでプットオプションを購入することは、ブレイクダウンから利益を得るためのリスクを限定した方法を提供できるかもしれません。トレーダーは、0.7938の支持水準をクリーンに突破し、クローズすることを新しいショートポジションを取るためのトリガーとして利用できるでしょう。ちょっとした動きの変動は、明確なトレンドが確立されるまでポジションを慎重に管理するべきであることを示唆しています。 振り返ると、2024年第1四半期にも同様のテクニカルおよびファンダメンタルのセットアップが見られました。米国の経済データが軟化し始めた後、USDCHFペアは重要な支持水準を下回り、翌月に250ピップス以上の下落を続けました。この歴史的な前例は、現在の支持を突破すれば持続的な下落につながる可能性があることを示唆しています。

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