NZDUSDペアは、FOMC会議に関連する慎重な期待によって影響を受けた米ドルの弱体化により、上昇トレンドを経験しています。米ドルは金曜日の弱いNFP報告を受けて下落し、年末までに70ベーシスポイントの利下げが行われるとの期待が高まりました。9月の50ベーシスポイントの利下げの可能性は8%です。 米ドルは範囲内でもみ合っており、Fedに対する慎重な賭けが影響を与えていますが、ドルに対する弱気ポジションは過大評価されている可能性があります。利下げが強い経済活動を生む場合、将来の利下げは調整され、ドルを支持することになるかもしれません。しかし、トレンドの逆転には強い経済データが必要です。

RBNZのペアへの影響

RBNZの最近の慎重な行動がNZDUSDペアの上昇に寄与しており、予想外の利下げが行われ、さらなる利下げが予想されています。ペアは重要なトレンドラインに達しており、売り手は為替レートを0.5850の支持ゾーンに押し戻そうとする一方で、買い手は0.6050の抵抗レベルに向けたブレイクアウトを目指しています。 チャートでは、0.5920周辺での買い手の活動が見込まれ、売り手は0.5850の支持に向けたブレイクを利用しようとしています。今週の重要な経済報告には、米国のPPI報告、CPI、および失業保険請求の数字が含まれており、ミシガン大学消費者信頼感報告で締めくくられます。 米ドルの弱さは私たちにとって主要なストーリーであり、次の連邦準備制度理事会の会合に向けてNZDUSDペアを高く押し上げています。9月5日の非農業部門雇用者数の報告は、予想の180,000に対し110,000の雇用が追加されたことを示しており、これが利下げに対する賭けを促進しました。これにより、Fedが経済を支えるために行動するという市場の見方が強化されました。 市場は現在、2025年の年末までに3回の利下げの期待を反映しており、Fedファンド先物取引における数字によれば、9月のFOMC会合での利下げ確率は85%を超え、50ベーシスポイントの大幅な利下げの小さなが重要な8%の可能性があります。明日、柔らかいインフレ報告が出れば、これらの慎重な期待がほぼ確実に固定され、ドルがさらに下落する可能性があります。

インフレ報告の影響

明日の消費者物価指数（CPI）報告は、今週の最も重要なイベントとなっています。経済学者たちは、年間インフレ率が3.0%に鈍化することを予測しており、この水準での結果は、デフレ傾向を確認することになります。デリバティブトレーダーにとっては、さらなるドル下落に備える明確なシグナルとなる可能性があります。 ドルに対する弱気センチメントが極端に達している可能性も考慮しなければなりません。2024年初頭に市場が強い経済によって実現しなかった積極的な利下げを織り込んだ状況を見ました。今後の利下げが成長を刺激することができれば、Fedは2026年の利下げを減らすシグナルを出す可能性があり、ドルの下落を迅速に逆転させることができます。 ニュージーランド側では、ニュージーランド準備銀行が8月の利下げ後にかなり慎重な姿勢を保っています。今年中にさらに2回の利下げを予測しているため、NZDUSDの上昇は地元のファンダメンタルズによるものではなく、むしろそれにもかかわらず発生しています。これは、ペアの強さが完全に米ドルの弱さの継続に依存していることを意味します。 デリバティブの観点から見ると、NZDUSDは歴史的に強い抵抗として機能してきた主要なトレンドラインをテストしています。オプショントレーダーは、このレベル付近でプットオプションを購入するか、ベアコールスプレッドを構築することを検討でき、トレンドラインを越えるブレイクを明確な出口点として利用します。この戦略は、上昇が過大評価されているという見方に基づき、リスクを定義しています。 短期的なタイムフレームを考慮している場合、0.5920のレベルは小さな支持ゾーンとして機能します。このエリアへの引き戻しは、バウンドを予測して短期的なコールを購入する機会となるかもしれません。しかし、この支持を決定的に下回ると、売り手が強気になる可能性が高く、0.5850の支持ゾーンをターゲットにしたプットオプションが魅力的な取引となるでしょう。

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