金は最近、長期的な上昇を経験しましたが、トレーダーが今後の米国のインフレデータに注目しているため、現在は停滞しています。米国の生産者物価指数（PPI）のデータが本日発表され、明日には消費者物価指数（CPI）のレポートが続き、来週の連邦公開市場委員会（FOMC）会議に先立ちます。25ベーシスポイントの利下げが予想されていますが、インフレデータが軟化した傾向を示す場合、50ベーシスポイントの利下げの可能性が高まり、金価格がさらに上昇する可能性があります。

金のテクニカル分析

金のテクニカル分析は、さまざまなチャートの時間枠において洞察を提供します。日足チャートでは、モメンタムが停滞しており、バイザーが3,400レベル周辺で機会を見出す可能性があります。一方、売り手は3,120レベルに向けた下落を狙う可能性があります。このパターンは4時間足と1時間足のチャートにも繰り返され、小さな上昇トレンドラインが強気のモメンタムを示しています。バイザーはこれらのトレンドラインをサポートして価格を上昇させることが期待されますが、売り手は下方目標を破ることを求めるでしょう。今後の重要な経済レポートには、本日の米国PPIレポート、明日の米国CPI、失業保険申請件数、金曜日のミシガン大学消費者信頼感レポートが含まれます。 金の記録的な上昇は$3,450のマークのすぐ上で停滞しており、重要な経済データを待っています。焦点は、今後の米国のインフレレポートにまっすぐに向けられており、これは来週の連邦準備制度の政策決定に大きな影響を与えるでしょう。柔らかい数字は市場の緩和期待を強化し、特に先週の予想よりも弱い雇用統計が2025年8月に150,000件の雇用増加を示した後には重要です。

利下げの可能性

現在、フェデラルファンド先物は、来週のFOMC会議で25ベーシスポイントの利下げが100%の確率で行われると見込んでいます。より大きな50ベーシスポイントの利下げの可能性は約35%と見積もられています。これは、2023年と2024年初頭を通じて見られた攻撃的な引き上げサイクルからの急激な逆転を示しています。我々は、ハト派の姿勢が現在しっかりと定着しており、金を基盤的に支えていると考えています。 これらの戦略を実施するトレーダーにとって、テクニカルレベルは明確なリスク管理ポイントを提供します。コールオプションを使用した強気のポジションは、$3,400レベルの主要なトレンドライン近くでサポートを見出し、初期の市場ノイズによって引き起こされたディップの際の潜在的なエントリーポイントとなる可能性があります。この$3,400のマークを決定的に下回ると、ベアーズにとってのシグナルとなり、$3,120のサポートゾーンに向けたより深い修正の道を開く可能性があります。 短期的な不確実性がある中でも、金の広範なトレンドは、FRBが緩和サイクルを続ける限りは上向きのようです。我々は実質金利が引き続き低下することを予想しており、これは2020年代初頭のパンデミック後のインフレショック以降、金価格にとっての強い追い風でした。したがって、タカ派による修正を利用して長期的なコールオプションを購入することは、期待される上昇トレンドの継続を捉えるための賢明な戦略であると言えます。

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