原油価格は今日上昇しましたが、先週の減少から完全には回復できていません。これはOPEC+の生産増加の噂によって始まりました。この噂は確認され、来月には1日あたり137,000バレルが市場に入る予定です。 出力増加のペースは、ボランタリーカットが完全に逆転または上回るまで続く可能性があります。最近の原油価格チャートは、不安定な状況を示しており、60ドルのサポートをテストする必要があるかもしれません。このサポートが失敗すれば、以前の低水準に戻るリスクがあります。

石油市場の概要

現在、石油の回復力は注目されているものの、中国の備蓄についての議論は、長期的な解決策ではないことを示唆しており、深刻な市場の下降を引き起こす可能性があります。しかし、低い石油価格は機会を提供するかもしれず、1バレル55ドルは持続可能でないと見なされています。 探査支出は現在、世界で年間約100億ドルに達しており、さらに減少する可能性があります。加えて、米国のシェールオペレーションは、第一級の在庫が減少し、掘削活動も低下しています。OPECがほとんど余剰能力を持たない状況にある2026年末か2027年には、需給ギャップが発生する可能性があります。 市場には、より多くの供給が現実となっている状況があります。来月に1日あたり137,000バレルを追加するというOPEC+の決定は、先週の損失から回復できない価格に重くのしかかっています。これは短期的な弱気の見通しを示唆しています。 原油の価格チャートは、最近のサポートレベルを破った後に脆弱な位置にあります。1バレル60ドルのマークに注意を払い、そのレベルを下回ると、より迅速な売りが引き起こされる可能性があります。このような急激な動きは、2025年初めの債券利回りの「解放日」の急落に似たものになるでしょう。 価格に対する重要なサポートは、部分的に中国の備蓄からの強い需要でしたが、それも終わる可能性があります。最近の通関データによると、中国の2025年8月の原油輸入は実際には2％減少し、1,080万バレルとなりました。これは彼らの戦略的な購入が鈍化していることを示しており、市場にとっての重要なサポートが取り除かれることになります。

今後の市場トレンドに向けた準備

今後数週間の間、抵抗が最も少ない道は下向きであり、弱気のポジションが魅力的に見えます。トレーダーは、潜在的なブレイクダウンから利益を得るために、ストライク価格が60ドル以下のプットオプションを購入することを検討するかもしれません。コールスプレッドを売却することも、この見解を表現しリスクを定義する別の方法です。 しかし、55ドル前後の価格は長期的には持続可能でないことを忘れてはいけません。2025年9月初めの最新のEIAレポートは、パーミアン盆地の新井戸の生産性が5か月連続で減少していることを示しました。この第一級の米国シェール在庫の枯渇は、将来の供給不足に向けた重要な準備を示しています。 これは、短期的な取引は弱気であるものの、2026年または2027年に大きな反転に向けた準備を進めるべきであることを意味します。賢明なトレーダーは、今後数週間の間に重要な価格下落を利用して、長期コールオプションをゆっくりと蓄積し始めるかもしれません。市場が下落にパニック状態になれば、これらは非常に安価になる可能性がありますが、供給不足が最終的に影響を及ぼすときには大きな上昇の機会を提供します。

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