US株式市場は下降傾向を示し、NASDAQ指数が最も大きな下落を記録しました。NASDAQは前日、過去最高値で取引を終えた後、-0.25%の21,742で下落しました。S&P指数は-0.15%の6,485.47で減少し、ダウ工業平均は変わらずの水準で推移しました。ラッセル2000は-23.27ポイント、すなわち-0.97%の減少を報告しました。 要点: – レナールはEPSの未達と市場の逆風により-3.33%減少しました。 – デル・テクノロジーズはCFOの辞任を受けて-2.77%の下落があり、収益性への懸念が持続しています。 – ワージントン・インダストリーズは-2.74%の減少、ダラー・ツリーは-2.49%の下落があり、関税が危険な見通しを生んでいます。 – ユナイテッド航空は-2.20%、ショピファイは-1.93%下落しました。 – その他、ARKゲノミク革命が-1.76%、RTX社が-1.69%、ロビンフッドマーケッツが-1.69%の減少を示しました。

主要企業の市場下落

フォード・モーター、ノースロップ・グラマン、リビアン・オートモーティブはそれぞれ-1.32%、-1.32%、-1.25%の下落を記録しました。ウーバー・テクノロジーズ、スノーフレーク、キャタピラーはそれぞれ-1.18%、-1.18%、-1.19%の下落が見られ、これは多数の主要企業における全体的な下降傾向を反映しています。 NASDAQが前日の過去最高値から後退する中、利益確定の兆しや市場の不安定さの増加が見受けられます。このわずかな下落は、保護的戦略を考える良いタイミングであることを示唆しています。現在、CBOEボラティリティ指数（VIX）は14近くの低水準で推移しており、急騰する可能性があり、ロングボラティリティポジションが魅力的になるかもしれません。 テクノロジーセクターは、今年全体で強いパフォーマンスを示してきましたが、ブロードコムのような半導体からCrowdStrikeのようなソフトウェア名まで広範な弱さが見られます。NASDAQ 100が2025年の初めから25%以上上昇していることを考えると、QQQ ETFのプットスプレッドの購入を検討しています。この戦略は、今後数週間の中程度の下落や統合期間から利益を得ることができます。

住宅市場の懸念

レナールやホーム・デポのような企業の弱さは、住宅市場と高金利に対する持続的な懸念を示しています。平均30年固定モーゲージ金利が先週、2025年5月以来の高水準である7.1%に戻ったことにより、住宅建設業者に圧力がかかっています。その結果、住宅関連の指数に対するプットオプションの購入が機会と見込まれています。 航空会社やダラー・ツリー、タペストリーのような消費者向け企業の苦境も、消費者支出に対する懸念を示しています。2025年8月の小売売上高の最新報告では予想を下回る0.1%の増加が示されており、家庭が支出を控えつつあることを示唆しています。これは、第三四半期の残り期間における消費者裁量支出セクターの慎重な見通しを強化します。 ラッセル2000の約1%の下落は、投資家がよりリスク回避的になってきている明確な兆しであり、小型株は経済成長に非常に敏感です。振り返ってみると、2023年第3四半期における小型株のパフォーマンスの低下は、市場全体の調整の前兆となりました。この動きは、ラッセル2000先物をショートするか、IWM指数に対して保護的なプットを購入することの正当性を強化します。

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