トレーダーは0.7910と0.79209の間のスイングエリアで取引を行っていました。反発は現在、米国セッションが始まる際の金曜日のセッションのスイングロウである0.79556をテストしています。

スイス国立銀行の金利に関するスタンス

USDCHFは、米ドルの下落とスイス国立銀行のシュレゲル氏の発言を受けて急激に下落しました。彼は、負の金利は貯蓄者や年金基金に対する有害な影響のため、稀な状況下でのみ再導入されると述べました。 今年の利下げ後、政策金利がゼロとなっている中、シュレゲル氏はさらなる緩和に対して慎重であることに言及しました。それでも、彼は市場が2026年まで金利が安定すると予想していると認めましたが、アメリカの関税や国内の緩やかなインフレについては監視しているとしています。 今日、価格は0.79317の終値から下落し続けましたが、スイングエリア内でサポートが見つかり、最低価格は0.79148に達しました。 反発後、価格は金曜日のスイングロウである0.79556まで上昇し、抵抗レベルが形成されました。抵抗が維持され、価格が0.7938から0.7947のスイングエリアを下回る場合は、さらなる下落が追求される可能性があります。それ以外の場合、金曜日の安値を突破すれば、0.7975を目指すことができ、その後は0.7986から0.7994のスイングエリアが続きます。

USDCHFのテクニカル分析

現在、USDCHFの0.79556レベルにおける重要な抵抗のテストを注視しています。売り手は、0.7910と0.79209の間の強いサポートエリアからの反発後、この価格で再度取り組むことを検討するかもしれません。デリバティブトレーダーにとって、これは今後数週間のポジショニングの明確な決定ポイントを提供します。 この通貨ペアの根本的な弱さは、スイス国立銀行のさらなる利下げに対する断固たる姿勢によって支えられています。今年、彼らが負の金利の害について強調したコメントを思い起こします。これは、2025年初頭に始まった米連邦準備制度の緩和サイクルと対照的です。この政策の乖離は、今年のフラン強の主な要因でした。 先週のデータもこの見方を強化しており、2025年8月のスイスのインフレ率は前年比1.7%で持続しています。これは、SNBが政策を緩和する理由がほとんどないことを示しており、フランをしっかりと維持しています。それに対し、9月5日金曜日の米国雇用報告は155,000件の雇用増加という予想を下回る結果を示し、ドルに重荷となっています。 この背景を考えると、今後数週間で満期となる行使価格0.7900以下のプットオプションを購入する可能性が見えます。0.79556の抵抗での確認された失敗と、その後の0.7938の下回りは、そのような取引のトリガーとなるでしょう。この戦略は、下落トレンドの継続を利用するためのリスク定義の方法を提供します。 ただし、買い手が価格を0.79556以上に押し上げることができれば、直近の弱気見通しは無効化されます。その場合、焦点は0.7975付近の上昇ターゲットに移ります。トレーダーは、その後、0.7990付近のスイングエリアに向けた潜在的な高値圧縮を狙って短期コールオプションを検討するかもしれません。

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